Sofica : un placement risqué à la performance aléatoire

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Investir dans une Sofica revient à acheter une réduction d'impôt, ne vous attendez pas à une rentabilité extraordinaire. Les Sofica n'offrent aucune garantie de performances et les espérances de gains sont très aléatoires car liées au succès des œuvres financées par la Sofica. Les espoirs de gains hors avantage fiscal à la sortie de la Sofica sont donc très modérés.

Le mystère plane autour des performances des Sofica

Les gestionnaires de Sofica sont d'ailleurs très discrets à ce sujet. Les performances des Sofica sont peu dévoilées. Seule certitude depuis leur création, il y a 20 ans, les Sofica non garanties (les Sofica garantissant aux investisseurs le remboursement d'une partie de leur placement ont disparu) n'ont pas fait d'étincelle. Les informations accessibles ça et là font état d'écarts de performances significatifs. Certains épargnants ont perdu jusqu'à la moitié de leur investissement quand d'autres ont, hors avantage fiscal, au mieux gagné 20 % sur leur mise de départ. Si les performances ne sont pas au rendez-vous, les risques de pertes sont toutefois contenus. En moyenne, les performances des Sofica varient entre - 20 et + 20 %. Au vu de ces résultats, on comprend que l'investisseur n'est pas certain de récupérer le capital investi. Si on imagine le pire, la perte pourrait même être totale. La rentabilité d'une Sofica repose donc essentiellement sur l'économie d'impôt générée, sans avantage fiscal, l'espoir de réaliser un gain est relativement faible mais il n'est pas vain. Ces dernières années certaines Sofica ont réalisé des bons coups, notamment en misant sur des films à grand succès comme celui de Dany Boon « bienvenue chez les ch'tis ».

L'avantage fiscal compense les éventuelles pertes réalisées par la Sofica

L'éventuelle perte, à condition qu'elle ne soit pas trop importante, sera compensée à la sortie par l'économie d'impôt que vous avez obtenue à l'entrée. Généralement la Sofica vous reversera à la sortie au moins 80 % de votre mise. Grâce à la réduction d'impôt, le risque réel ne porte donc que sur 52 ou 60 % du capital investi. Par exemple, vous investissez 1.000 euros (frais déduits) et obtenez à ce titre une réduction d'impôt de 48 %, le coût réel de l'opération ne sera donc que de 520 euros. Si la Sofica vous reverse à la sortie 80 % du capital investi, soit 800 euros, l'économie d'impôt de 480 euros compense la perte en capital et vous permet même d'obtenir un rendement d'environ 10 % par an.

© Synapse. Les contenus (vidéos, articles) produits par Synapse font appel à des journalistes professionnels. Ils ne constituent pas des conseils en investissement ou des recommandations personnalisées. Le diffuseur n'a participé ni à l'élaboration de ce contenu ni à la sélection des valeurs/fonds mentionnés. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. L'investissement sur les marchés comporte un risque de perte en capital et aucune garantie de gain ne peut être octroyée.