Assurance-vie : y aura-t-il un effet Hollande ?

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©Matthieu Riegler, Wikimedia Commons

L'assurance-vie ne fait plus recettes depuis 6 mois

Depuis l'été dernier, les assureurs constatent que les Français piochent plus dans leurs contrats d'assurance-vie qu'ils ne font de versements. Une décollecte historique qui a atteint son paroxysme au mois de décembre avec 3,8 MdE de décollecte (retraits - versements). Plongée dans le rouge l'assurance-vie ne fait plus recette, les épargnants angoissés par la conjoncture économique et financière morose lui préfèrent les placements à court terme plus liquides (livrets...). Prudents à l'extrême, les Français préfèrent puiser dans leur épargne plutôt que de s'endetter.

L'assurance-vie n'est plus dans le rouge

Si les problèmes économiques et financiers sont loin d'être résolus, les ménages ont semblent-ils pris du recul. En février, la fédération française des sociétés d'assurance-vie (FFSA) annonce un retour de la collecte positive. Les épargnants ont versé 10,2 MdsE sur leurs contrats d'assurance-vie et n'ont cette fois retiré que 9,9 MdsE, soit une différence positive de 300 ME. Néanmoins, ce retour au vert de la collecte nette doit être interprété avec précaution. Structurel ou plus probablement conjoncturel, il pourrait bien ne pas durer. Uniquement attribuable au tassement des retraits - 23 % par rapport au mois dernier qui restent largement supérieurs sur un an (+ 21 %), les versements après un sursaut en janvier se portent mieux même s'ils n'ont pas encore retrouvé leur plus haut.

Comment réagir face aux annonces de François Hollande ?

Les annonces de François Hollande sur la fiscalité de l'assurance-vie qu'il compte bien alourdir, s'il est élu, en imposant au barème de l'impôt sur le revenu les retraits réalisés sur les nouveaux contrats de moins de 8 ans pourraient bien affecter la collecte. Reste à savoir de quelle façon. Soit les épargnants prennent peur et décident de retirer leurs fonds avant les résultats, soit ils vont au contraire vouloir profiter de la non-rétroactivité des mesures annoncées par François Hollande et renforcer leurs contrats. En effet, les contrats ouverts avant l'élection présidentielle ne seront sans doute pas concernés par cette hausse d'impôt quelle que soit leur date d'ouverture. Pour les autres contrats, il faudra attendre leur 8e anniversaire pour bénéficier d'une fiscalité clémente.

Prendre date pour éviter les mauvaises surprises

Sans mettre en doute la parole d'un candidat, les précédentes réformes de la fiscalité ont toujours ou presque été appliquées aux versements réalisés à compter de la date d'application des nouvelles mesures d'imposition. Autrement dit, la hausse d'impôt pourrait concerner les versements effectués après l'élection présidentielle même si le contrat a été ouvert avant cette date. Pour éviter cet écueil, il est possible de prendre date dès maintenant en ouvrant un contrat d'assurance-vie ou encore de renforcer ses positions en réalisant de nouveaux versements sur un contrat déjà existant.

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