Crédit immobilier très bon marché cherche emprunteurs (CAFPI)

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D'après les observations du courtier CAFPI, les taux des prêts immobiliers baissent encore. La société de courtage en déduit que la conjugaison de cette contraction des taux et le repli des prix de vente dans beaucoup de villes, permet de faire progresser le pouvoir d'achat des acquéreurs. Malgré cette augmentation sur le papier, CAFPI constate que les marchés immobiliers restent atones, faute de confiance. Le plan de relance annoncé par le Gouvernement provoquera-t-il le déclic de la reprise ? Les taux des crédits immobiliers au plancher. Les taux accordés aux emprunteurs n'ont jamais été aussi bas. Sur 10 ans, CAFPI note qu'ils franchissent les 2 % quasiment partout en France. Sur cette durée, CAFPI se vante d'obtenir 1,72% pour ses meilleurs dossiers, contre 2,10% sur 15 ans, 2,45% sur 20 ans et 2,70% sur 25 ans. Les banques sont-elles prêteuses ? Les banques se financent à bon compte, auprès de la Banque Centrale Européenne (BCE), dont le taux directeur vient d'être porté à 0,05 %, ou sur les marchés financiers, avec un Euribor à un an au taux record de 0,46% et une OAT 10 ans qui a encore baissé pendant l'été pour descendre à 1,20% au 1er septembre 2014. Cette situation, jugée favorable par le courtier à une poursuite des taux de crédit très bas, devrait perdurer aussi longtemps que l'économie sera en berne. Seul un retour de la croissance pourrait provoquer un changement de politique monétaire de la Banque Centrale, entrainant alors une remontée des taux des prêts immobilier, selon CAFPI. Ce n'est pour le moment pas le cas et l'horizon paraît dégagé pour les prochains mois. Dans ce contexte, les banques se montrent plus prêteuses si l'on en croit le courtier. Elles doivent, en effet, concilier les contraintes prudentielles dictées par Bâle III avec le nécessaire maintien de leur activité. Elles sont donc en recherche d'emprunteurs qu'elles recommencent à financer plus largement, voire à 100%. Il faut dire que, grâce au coût très faible de l'argent, elles ont reconstitué en partie leurs marges et peuvent à nouveau pratiquer une politique attractive de reconquête de clientèle. Les emprunteurs toujours aussi frileux. Malgré la manne du crédit, les emprunteurs ont tendance à rester sur la défensive. C'est particulièrement vrai chez les primo-accédants, principalement les jeunes ménages qui aimeraient bien acheter leur logement mais hésitent à s'endetter sur le long terme par manque de confiance dans leur avenir. Ces primo-accédants constituent, en temps normal, une clientèle importante pour le neuf (collectif et maison individuelle), qui leur donne droit au prêt à taux zéro. Leur moindre présence sur ce marché, combinée à la fuite des acquéreurs en investissements locatifs, encore accentuée depuis un an, explique le marasme actuel de l'immobilier neuf. L'heure du réveil pour l'immobilier ? Le plan de relance annoncé fin août vise clairement la construction résidentielle, avec un dispositif Pinel plus souple que le Duflot pour faire repartir l'investissement locatif et de nouveaux aménagements du prêt à taux zéro pour resolvabiliser les primo-accédants les plus fragiles. CAFPI croit à la réussite de ce plan de relance et « au réveil du marché immobilier neuf mais regrette que l'ancien attende encore ses mesures de soutien. L'accès au PTZ lui ferait le plus grand bien. » conclut le courtier.

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