L'or en rouble, une leçon pour les épargnants en cas de chute d'une monnaie

Suivre @sicavonline

Publier sur Twitter

Partager sur Facebook

Imprimer cet article

Envoyer cet article

La Russie nous montre en ce moment qu'une monnaie peut vite s'effondrer. Et ce n'est pas un petit pays : la Russie a une grande histoire et la Russie d'aujourd'hui est infiniment plus moderne et développée que celle restée dans l'imaginaire de beaucoup après la chute du mur de Berlin et 70 années d'expérience communiste. Le peuple russe, très cultivé, dispose de nombreuses technologies de pointe, en particulier militaires. On ne peut raisonnablement pas se dire que l'effondrement de la monnaie russe auquel nous assistons aujourd'hui est impossible chez nous, que notre euro est irréversible...

Un effondrement de plus de 50% de la valeur du rouble en moins d'un an

Aujourd'hui les Russes regardent leur rouble s'effondrer : la devise russe a perdu 10% lundi puis 20% mardi. Depuis la crise financière russe de 1998, il s'agit de la plus forte chute du rouble. Depuis début 2014, cette nouvelle baisse enregistrée porte la monnaie à une chute de plus de 50% face au dollar. Qui aurait pu penser qu'un jour l'euro vaudrait 100 roubles et le dollar 80 roubles ?

Face à cette situation critique et hors de contrôle, la banque de Russie a annoncé mardi soir une hausse de 6,5 points de son taux directeur à 17%, contre 10,5% auparavant et 5,5% début 2014. Mais, tant que le cours du pétrole continuera à baisser fortement, il est probable que la banque centrale ait beaucoup de difficulté à stabiliser le rouble malgré cette importante hausse du taux directeur.

Pour résumer : en moins d'un an, les taux d'intérêts pour les Russes sont passés de 5,5% à 17%, et la monnaie a perdu 50% de son « pouvoir d'achat ». A travers cet exemple de la crise russe, on mesure la vitesse potentielle d'un effondrement monétaire. Un dollar valait 30 roubles il y a un an, il en vaut 80 aujourd'hui : c'est donc un appauvrissement majeur pour les épargnants russes. Observons le comportement de l'or dans ce cas...

Le rouble s'effondre, l'or s'envole !

Ce graphique reflète l'évolution des cours de l'or exprimés en roubles depuis le début de l'année et force est de constater qu'au fur et à mesure que le rouble s'effondre l'or s'envole. Pourtant, celui qui regarde les cours de l'or depuis Paris en dollars pense qu'il baisse (il devrait en plus les regarder en euros, vu qu'ici nous utilisons des euros et pas des dollars pour notre vie quotidienne, et se rendrait compte qu'en euros l'or ne baisse que de très peu et reste même très stable). Mais, de Moscou et d'ailleurs en Russie (c'est aussi valable au Japon), la perspective sur l'or est radicalement différente. L'or, là-bas, s'envole littéralement et évolue de façon inversement proportionnelle à la chute des devises concernées (yens ou roubles).
Il y a un an, il fallait 32 000 roubles pour une once d'or et mardi, au plus haut de la journée, nous sommes montés à 94 820 roubles pour une once d'or, en clôturant finalement aux environs de 87 000 roubles.

La leçon à retenir, en tant qu'épargnant - et en particulier dans le cas d'un scénario d'attaque des marchés sur l'euro afin de tester la détermination de la BCE et la volonté de l'Allemagne de « sauver » l'euro à tout prix, y compris au prix d'une impression monétaire importante -, c'est que l'or n'enrichira pas l'épargnant comme il n'enrichit actuellement pas fondamentalement les Russes. Non, l'or protège la valeur de sa monnaie. L'or s'apprécie autant que la monnaie baisse, l'or protège le pouvoir d'achat des particuliers, il est par nature la monnaie. Il est par nature la valeur refuge. L'or ne triche pas, stocke la valeur sur de longues périodes et permet d'amortir considérablement les chocs monétaires réguliers intrinsèques aux monnaies papiers et aux spéculations de marché.

L'épargnant russe détenteur d'or, ayant su couvrir ses actifs monétaires avec une enveloppe suffisamment importante d'or physique, peut garder une relative sérénité par rapport à la stabilité de son patrimoine et de son pouvoir d'achat. Il est dans une situation nettement meilleure que celui qui ne détient que de la monnaie à la banque ou des actions en bourse qui dévissent depuis plusieurs semaines. L'épargnant qui n'a que des actifs financiers classiques du type épargne, action, obligation se retrouve en difficulté sur tous les fronts et seul l'or lui assure de la stabilité.

Il faut donc méditer sérieusement sur ce qu'il se passe en Russie, à savoir un accident monétaire majeur auquel on assiste en direct. On peut y observer le comportement de l'or en temps réel et voir qu'il joue pleinement son rôle lorsque l'on retire les effets de change liés à sa cotation en dollars. Nous pensons toujours que cela n'arrive qu'aux autres et que nous n'avons rien à craindre puisque notre gouvernement garde le « cap ». Tout se passera bien puisque nos mamamouchis voient la croissance partout. Mais pas nous...

Charles Sannat, économiste pour AuCOFFRE.com

A propos d'AuCOFFRE.com
Site d'achat en ligne d'or et d'argent physique avec garde en coffres créé en 2009 par Jean-François Faure, AuCOFFRE.com propose un service personnalisé avec des conseillers dédiés, et de nombreuses garanties:
- Garantie qualité de toutes les pièces, issues exclusivement du marché professionnel             
- Propriété en nom propre d'or et d'argent physique : un certificat de propriété est remis à chacun des membres
- Garantie sécurité contre le vol et les risques liés aux crises : garde sécurisée en coffres en dehors du système bancaire hors UE (Suisse) et en banques en France et Belgique
- Une revente simple, maîtrisée et rapide : en un clic chaque vendeur fixe son propre prix de revente
- Garantie anonymat  total entre les membres via le système de pseudonyme public
- Garantie parfaite conservation des pièces : chaque pièce est conservée dans un étui individuel numéroté et sous scellé
- Garantie de la solvabilité pour le vendeur  de l'acheteur avec un système de comptes.
- AuCOFFRE.com frappe la VeraValor 1 once, la pièce Clean Extraction infalsifiable, et propose la VeraCarte, la première carte de paiement MasterCard qui permet de rendre son épargne or portable et immédiatement liquide.

© Synapse. Les contenus (vidéos, articles) produits par Synapse font appel à des journalistes professionnels. Ils ne constituent pas des conseils en investissement ou des recommandations personnalisées. Le diffuseur n'a participé ni à l'élaboration de ce contenu ni à la sélection des valeurs/fonds mentionnés. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. L'investissement sur les marchés comporte un risque de perte en capital et aucune garantie de gain ne peut être octroyée.