Amundi prévoit son introduction en bourse mi-novembre

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Amundi se rapproche de la date de son introduction en bourse. Le groupe a déposé son document de base auprès de l'autorité des marchés financiers (AMF) et lors de la conférence de presse accompagnant cette annonce, Yves Perrier, Directeur général d'Amundi, a indiqué que la première cotation de l'Asset Manager devrait avoir lieu mi-novembre.

Avec 954 milliards d'euros d'encours sous gestion au 30 juin 2015 contre 670 milliards d'euros en décembre 2009, Amundi est devenu en cinq ans le leader européen incontesté de la gestion d'actifs⁽⁴⁾. La filiale de Crédit Agricole et Société Générale, qui est présente dans 30 pays, occupe en outre le dixième rang mondial derrière des concurrents américains tels que BlackRock, Vanguard AM, State Street et Fidelity mais elle parvient toutefois à devancer Goldman Sachs AM.

L'organisation industrielle d'Amundi est bâtie autour de deux métiers : la fourniture de solutions d'épargne à des clients retail (251 milliards d'euros d'encours sous gestion au 30 juin 2015) reposant sur des approches locales et sur mesure, à travers des réseaux de distribution ; et la fourniture de solutions d'investissements à des clients institutionnels (703 milliards d'euros d'encours sous gestion au 30 juin 2015) à qui Amundi fournit un large éventail de services.

Amundi dont la collecte nette a été multipliée par 3 entre 2013 et 2014 pour atteindre 33 Mds€ affichait en 2014 un résultat net part du groupe de 490 M€. La société vise à la fin de l'année un bénéfice net PdG 2015 compris entre 515 et 535 M€ (hors coûts relatifs à l'introduction en bourse).

Une introduction en bourse pour quoi faire ?

Comme l'a confié Yves Perrier devant la presse le mercredi 7 octobre, «  l'introduction en bourse d'Amundi avait été annoncée comme un objectif dès sa création, » la Société Générale souhaitant s'assurer la liquidité de sa participation. Seront donc mis sur le marché les 20 % du capital que détient Société Générale « auxquels s'ajouteront peut-être quelques pourcents de Crédit Agricole. »

Selon Yves Perrier « l'introduction en bourse ne changera rien à la stratégie (…) elle nous donnera une flexibilité accrue notamment pour des acquisitions qu'on pourra éventuellement payer en papier. »

Cette opération permettra aussi de renforcer la notoriété de l'entreprise.

A en croire le directeur général d'Amundi, la relation avec le distributeur Société Générale ne sera pas altérée par la sortie de l'actionnaire Société Générale. Le partenariat étant maintenu pendant cinq ans encore.

Amundi, le cap est fixé

La stratégie d'expansion d'Amundi est relativement limpide pour Yves Perrier : « faire de la zone euro notre marché domestique naturel ; faire de l'Asie notre second marché domestique, » le groupe entendant intervenir seulement sur les terrains de jeu où il est en mesure de gagner. Le marché américain n'est donc pas une priorité.

Les objectifs 2016-2018 sont trompetés : une collecte nette totale d'environ 120 Mds€ sur la période 2016-2018 dont 45 Mds€ pour le retail et 45 Mds€ pour le segment des institutionnels (principalement hors mandats assureurs Crédit Agricole Et Société Générale) auxquels s'ajoutent 30 Mds€ pour les joint-ventures d'Amundi. L'Asset Manageur qui affichait un coefficient d'exploitation de 52,6 % en 2014 entend rester parmi les mieux-disants en maintenant entre 2016 et 2018 son coefficient d'exploitation sous 55 %.

Amundi ambitionne un taux de croissance annuel moyen de son bénéfice net par action de +5 % entre 2015 et 2018. A l'adresse de ses futurs nouveaux actionnaires, il précise qu'il entend assurer un taux de distribution d'au moins 60 % du résultat net consolidé et que les fonds propres disponibles n'ayant pas été utilisés pour des acquisitions seront restitués aux porteurs de titres à horizon trois ans.

^{(4) Source : IPE, « Top 400 asset managers », étude publiée en juin 2015 sur la base des encours sous gestion au 31 décembre 2014.}

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