L’investissement dans des PME non cotées via un FCPI intègre de multiples avantages aussi bien que des contraintes. L’une d’entre elles peut même avoir un effet paralysant auprès de certains épargnants. La durée d’immobilisation des sommes investies peut parfois atteindre jusqu’à 10 années. Une contrainte que Vatel Capital souhaite atténuer avec le FCPI Dividendes Plus n°7.
La réduction fiscale associée à l'investissement dans un fonds communs de placement dans l'innovation (FCPI) participe sans nul doute à leur succès auprès d'investisseurs, parfois obnubilés par une unique idée: réduire leurs impôts. L'un des principaux motifs d'investissement dans des parts de FCPI provient effectivement de l'affectation d'une réduction d'impôt à hauteur de 18 % de l'investissement réalisé*.
Il ne faut cependant pas être dupe. Investir dans des fonds d'investissement tels que les FIP et les FCPI impose des contraintes et même, soyons honnêtes, des risques**, que les avantages fiscaux sont censés suppléer.
L'une des contraintes régulièrement évoquées lors de la présentation d'un fonds « non coté », type FIP ou FCPI, concerne la durée d'indisponibilité des sommes investies. L'obtention de l'avantage fiscal ne sera réellement définitive qu'au terme d'une période minimum de 5 ans. Bien souvent, les impératifs de gestion d'un FCPI outrepassent les exigences fiscales et la liquidation des titres détenus par le fonds n'intervient qu'après 8 à 10 ans de détention.
Face à la liquidité des titres cotés, les FCPI tiennent difficilement la comparaison. Les investisseurs rebutés à l'idée de se retrouver pieds et poings liés pendant les 7 à 10 ans qui constituent la durée de vie moyenne généralement observée pour un FCPI, peuvent trouver une alternative avec le FCPI Dividendes Plus n°7, dont la durée de blocage ne pourra excéder 6 ans.
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*L'investissement ouvrant droit à la réduction d'impôt est cependant plafonné à 12 000 € pour une personne seule et à 24 000 € pour un couple. Les réductions d'impôt liées aux FCPI sont également comptabilisées pour déterminer si le seuil du plafonnement global de 10 000 € est respecté ou dépassé.
** Le capital alloué à un FCPI n'est pas garanti. Autrement dit, l'investisseur peut perdre tout ou partie de son investissement.
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