Arcelor : une parité d'échange qui fait débat

16/05/2007 - 13:34 - Boursier.com

Le titre chute...

Sale journée pour l'action Arcelor, qui chute de 13% à 51,53 euros après qu'Arcelor Mittal eut dévoilé les conditions de la simplification des structure du groupe, pour fondre les 3 entités existantes en une seule. Le holding détient 94% du capital de sa filiale. Il propose d'échanger 8 actions de l'entité combinée pour 7 Arcelor, soit une parité de 1,14 contre... 1,57 (11 pour 7) lors de l'offre initiale de Mittal sur Arcelor ! L'aciériste précise que les conseils d'administration de Mittal Steel, d'ArcelorMittal et d'Arcelor ont obtenu des avis sur le caractère équitable de cette parité d'échange d'un point de vue financier. Ces avis ont été rendus respectivement par Goldman Sachs en ce qui concerne les actionnaires d'ArcelorMittal (c'est-à-dire les actionnaires de Mittal Steel avant la réalisation de la première fusion-absorption de Mittal Steel par ArcelorMittal) et par Morgan Stanley, Société Générale, Fortis et Ricol Lasteyrie en ce qui concerne les actionnaires d'Arcelor. En outre, cette parité d'échange fera l'objet d'une vérification par des auditeurs indépendants conformément au droit luxembourgeois. Les actionnaires minoritaires ne devraient évidemment pas en rester là.



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