ALITALIA pénalisé par le retrait de Texas Pacific Group

30/05/2007 - 12:23 - Option Finance

(AOF) - Le titre Alitalia recule de 3,21% à 0,83 euro après l'annonce hier soir du retrait du consortium conduit par le fonds d'investissement Texas Pacific Group (TPG) de la procédure de reprise des 39,9% du capital d'Alitalia mis en vente par l'Etat italien. TPG, allié avec le fonds Matlin Patterson Global Advisers et la banque d'affaires Mediobanca s'est déclaré dans l'impossibilité de poursuivre en raison des conditions posées par le Trésor italien. Il y a quelques jours, le ministère des finances italien avait déclaré qu'il souhaitait céder l'intégralité de sa participation dans la compagnie Alitalia, soit 49,9% du capital du groupe. Rappelons que, conformément à la loi italienne en vigueur, le repreneur final de la compagnie devra lancer une OPA sur l'ensemble de la société car il dépassera le seuil des 30% du capital. Le Trésor italien a précisé que s'il ne parvenait à vendre que 39,9% du capital, il attendrait l'offre d'achat obligatoire pour se séparer du reste des parts. Deux candidats restent encore en course. La compagnie russe Aeroflot, soutenue par la banque italienne Unicredit, et AP Holding, la holding du patron de la compagnie aérienne privée italienne Air One, Carlo Toto, avec Intesa-Sanpaolo. D'après le quotidien italien "Il Sole 24 Ore" l'offre de TPG était quasiment nulle. Le consortium s'engageant à réaliser d'importants investissements. Le fonds texan se serait également inquiété du manque d'informations sur les comptes d'Alitalia dans la "data room" mise en place par l'Etat et à laquelle il n'avait pas encore accédé. En outre, selon le quotidien "Finanza Mercati", le gouvernement italien songerait à lancer une augmentation de capital sur Alitalia dans le but de faire rentrer de nouveaux actionnaires. Du coup, il ne vendrait plus sa participation de 49,9%.