Dreamnex progresse de 5% en début de séance autour de 45 Euros et efface ainsi sa récente baisse qui avait accompagné la publication du chiffre d'affaires du premier trimestre 2007.
La société de distribution en ligne de contenus et de produits de charme pour adultes a annoncé deux acquisitions intéressantes avec des protocoles d'accord visant 100% des sociétés Think Multimedia et Open Axe.
Think Multimedia est le plus important agrégateur français de trafic charme, grâce notamment à une forte présence sur les moteurs de recherche et à de puissants partenariats internationaux. La société édite également un site de contenu photos et vidéo en forte croissance, TopMiss.com. Open Axe, web agency spécialisée dans le charme, gère l'un des plus gros réseaux d'affiliation Internet, F5Biz.com, qui compte plus de 4.000 partenaires inscrits.
Le montant global des deux transactions est de 8,7 Millions d'Euros, deux tiers en numéraire soit 5,7 ME, et un tiers en création titres soit 2,9 ME. Les deux sociétés seront absorbées par fusion-absorption, au deuxième semestre, après approbation des actionnaires qui seront convoqués en Assemblée Générale Extraordinaire courant octobre. Les fondateurs des deux sociétés, qui travaillent en partenariat avec DreamNex depuis plusieurs années, rejoignent l'équipe de direction du groupe. Leur implication est renforcée par un étalement du paiement en numéraire sur 3 ans et un lock-up de près de 2 ans sur les titres
Les deux sociétés acquises ont généré en 2006 un chiffre d'affaires global de 11,7 ME, en croissance de 30% par rapport à 2005. Leur CA étant réalisé à 79% à travers DreamNex, l'apport en chiffre d'affaires supplémentaire sera modéré. L'apport en rentabilité sera quand à lui très important : les deux sociétés ont extériorisé en 2006 un résultat d'exploitation de 3 ME. L'opération est particulièrement relutive, le prix d'acquisition correspondant à un multiple de 2,9 fois ce résultat d'exploitation 2006. Après ces deux acquisitions DreamNex dispose encore des deux tiers des fonds levés lors de l'introduction en bourse.
La société de bourse Arkeon Finance a relevé sa recommandation de 'Alléger' à 'Achat' sur ces nouvelles avec un objectif de cours rehaussé de 45 à 51,5 Euros. Pour Arkeon Finance, "le Groupe présente aujourd'hui un profil particulièrement attractif à la vue des ratios de valorisation affichés".
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