(AOF) - Nexity a annoncé l'enregistrement par l'Autorité des Marchés Financiers (AMF) de son Document d'Information relatif à l'augmentation de capital par apport en nature des actifs immobiliers du Groupe Caisse d'Epargne (GCE) suivants : 25% du Crédit Foncier de France (75% restant détenus par le GCE), 25% du Crédit Foncier de France (75% restant détenus par le GCE), 32,1% de la foncière Eurosic et enfin 100% du pôle Services CGE Immobilier, incluant 67,5% de Lamy. Cette opération donne naissance au premier groupe immobilier français entièrement intégré disposant d'une position de leader sur l'ensemble de la chaîne de valeur immobilière. Post-opération, Nexity bénéficiera d'un des plus larges réseaux de points de vente en France, grâce notamment à l'accès aux 4.375 agences des réseaux du Groupe Caisse d'Epargne dans le cadre d'un accord de distribution croisée. La part récurrente des résultats de Nexity s'accroît fortement pour atteindre 35% du résultat net part du groupe 2006 proforma contre 4% pre-opération. Nexity relève ses perspectives de croissance moyen terme et anticipe désormais sur la période 2007 proforma-2010 une croissance moyenne supérieure à 11% par an de son chiffre d'affaires et une croissance moyennecomprise entre 8 et à 10% par an de son résultat net. Le taux de distribution du résultat net consolidé est porté à 35% contre 30% pre-opération. (AOF)
Leader Français de la promotion immobilière (Logement, Entreprise et Services), Nexity est présent sur l'ensemble du territoire national à travers ses filiales (Foncier Conseil, George V, Geprim, Nexity Services, Saggel, Nexity Entreprises ...). Le pôle logement, qui représente plus de 75 % de l'activité, conjugue les activités de promoteur et de lotisseur. Spécialiste des immeubles de grande hauteur, des immeubles neufs et des réhabilitations lourdes, Nexity Entreprises intervient dans les quartiers d'affaires en Ile de France et en régions. Enfin, Nexity Services a pour vocation d'accompagner l'actif immobilier dans son évaluation, son acquisition, sa gestion quotidienne, mais aussi sa restructuration ou sa cession. Le groupe est en plein rapprochement avec les Caisses d'Epargne. La CNCE apportera à Nexity environ 25% du Crédit Foncier qui resterait affilié à sa maison mère, 100% de GCE Immobilier et plus de 33% d'Eurosic. En contrepartie de quoi, elle sera rémunérée en nouveaux titres émis par Nexity, correspondant à une participation supérieure à 38%. L'Ecureuil va ainsi devenir l'actionnaire de référence de Nexity, pôle immobilier du Groupe Caisse d'Epargne, mais qui garderait une autonomie propre à assurer son développement auprès de ses clients et d'autres acteurs bancaires.
- Premier opérateur français de logements privés, Nexity est bien sûr fortement exposé à la santé du marché immobilier d'habitation. Dans cette optique, on suivra notamment l'évolution des prix des terrains à bâtir, des prix au mêtre carré et l'évolution des taux d'intérêt. La vitesse de commercialisation des logements et les stocks sont également à surveiller. - A surveiller également les éventuelles limitations du dispositif d'amortissement fiscal dit Robien.
Les forces de la valeur
- L'augmentation des coûts de construction et des terrains a été jusqu'ici plus que compensée par celle des prix, permettant à la marge du logement de s'établir au niveau record en 2005. - Le leader français du secteur délivre des marges supérieures à ses compétiteurs directs. - Pour 2007, le groupe a confirmé son objectif de croissance de 13 à 15% de son chiffre d'affaires en 2007, avec un taux de marge opérationnelle supérieur à 13%. - En 2006, Nexity a réalisé un résultat net annuel de 170,2 millions d'euros, en progression de 12,2%.
Les faiblesses de la valeur
- Nexity a connu une légère érosion de ses marges. - Certains analystes estiment que le groupe se disperse sur de multiples opportunités sans avoir véritablement tranché sur la stratégie en vue d'années moins fastes.