(AOF) - L'assemblée générale du promoteur immobilier Nexity a validé hier l'augmentation de capital par apport en nature des actifs immobiliers du Groupe Caisse d'Epargne (GCE) suivants. Aussi, Alain Dinin, le PDG du groupe immobilier et Nicolas Mérindol Directeur général du GCE sont revenus, dans une interview accordée aux " Echos " sur ce rapprochement qui devrait donner naissance à un géant de l'immobilier en France. Suite à cette validation par l'assemblée générale du groupe Nexity, Groupe Caisse d'Epargne va apporter au promoteur immobilier 25% du Crédit Foncier de France (75% restant détenus par le GCE), 32,1% de la foncière Eurosic et 100% du pôle Services CGE Immobilier, incluant 67,5% de Lamy. A l'issue de l'opération d'apport, la Caisse nationale des Caisses d'Epargne détiendra 38,2% du capital de Nexity. Le montant du flottant dans la capitalisation boursière reste inchangé à environ 1,5 milliard d'euros. Interrogé par " Les Echos ", Alain Dinin adopte un ton confiant sur les perspectives de ce nouveau groupe immobilier : " Nous prévoyons une augmentation de la part de marché de Nexity dans le résidentiel de 8,4 % à 14 % en cinq ans. Ce qui amènerait une production supplémentaire de 800 millions d'euros au niveau du Crédit Foncier, soit 3 milliards d'euros d'ici à 2011. Le résultat du Crédit Foncier en bénéficiera, et Nexity aussi, comme actionnaire ", assure-t-il. Même s'il n'y a pas de lien d'exclusivité entre Nexity et le Crédit Foncier, le Directeur général du Groupe Caisse d'Epargne déclare: " Grâce au savoir-faire du Crédit Foncier, nous proposerons des packages de produits sur mesure associant le crédit lui-même à différents services. Cela doit inciter les clients de Nexity à choisir le Crédit Foncier pour leur financement ". A la question de savoir quelles sont les ambitions de l'Ecureuil dans le cadre de sa prise de participation dans le capital de Nexity, Nicolas Mérindol Directeur général du Groupe Caisse d'Epargne affirme que son groupe n'ira " Pas au-delà de 40 % " du capital. (AOF)
Leader Français de la promotion immobilière (Logement, Entreprise et Services), Nexity est présent sur l'ensemble du territoire national à travers ses filiales (Foncier Conseil, George V, Geprim, Nexity Services, Saggel, Nexity Entreprises ...). Le pôle logement, qui représente plus de 75 % de l'activité, conjugue les activités de promoteur et de lotisseur. Spécialiste des immeubles de grande hauteur, des immeubles neufs et des réhabilitations lourdes, Nexity Entreprises intervient dans les quartiers d'affaires en Ile de France et en régions. Enfin, Nexity Services a pour vocation d'accompagner l'actif immobilier dans son évaluation, son acquisition, sa gestion quotidienne, mais aussi sa restructuration ou sa cession. Le groupe est en plein rapprochement avec les Caisses d'Epargne. La CNCE apportera à Nexity environ 25% du Crédit Foncier qui resterait affilié à sa maison mère, 100% de GCE Immobilier et plus de 33% d'Eurosic. En contrepartie de quoi, elle sera rémunérée en nouveaux titres émis par Nexity, correspondant à une participation supérieure à 38%. L'Ecureuil va ainsi devenir l'actionnaire de référence de Nexity, pôle immobilier du Groupe Caisse d'Epargne, mais qui garderait une autonomie propre à assurer son développement auprès de ses clients et d'autres acteurs bancaires.
- Premier opérateur français de logements privés, Nexity est bien sûr fortement exposé à la santé du marché immobilier d'habitation. Dans cette optique, on suivra notamment l'évolution des prix des terrains à bâtir, des prix au mêtre carré et l'évolution des taux d'intérêt. La vitesse de commercialisation des logements et les stocks sont également à surveiller. - A surveiller également les éventuelles limitations du dispositif d'amortissement fiscal dit Robien.
Les forces de la valeur
- L'augmentation des coûts de construction et des terrains a été jusqu'ici plus que compensée par celle des prix, permettant à la marge du logement de s'établir au niveau record en 2005. - Le leader français du secteur délivre des marges supérieures à ses compétiteurs directs. - Pour 2007, le groupe a confirmé son objectif de croissance de 13 à 15% de son chiffre d'affaires en 2007, avec un taux de marge opérationnelle supérieur à 13%. - En 2006, Nexity a réalisé un résultat net annuel de 170,2 millions d'euros, en progression de 12,2%.
Les faiblesses de la valeur
- Nexity a connu une légère érosion de ses marges. - Certains analystes estiment que le groupe se disperse sur de multiples opportunités sans avoir véritablement tranché sur la stratégie en vue d'années moins fastes.