Ingenico termine la semaine en léger repli proche de 20 Euros mais abandonne environ 7% sur 5 jours. Le groupe a confirmé cette semaine un des événements programmé pour l'exercice 2007 : une acquisition significative. Promise par le DG depuis juin 2005, Amédéo d'Angelo, c'est finalement son récent successeur, Philippe Savare, qui a présenté le rachat de l'activité Terminaux de paiement de Sagem (Sagem Monetel).
Avec un chiffre d'affaires supérieur à 140 ME, cette acquisition permet à Ingenico de récupérer sa place de numéro 1 mondial du secteur des terminaux de paiement. Ingenico va payer Sagem Monetel en actions. Une augmentation de capital portant sur 10,6 millions d'actions Ingenico est envisagée, ce qui représente un montant proche de 220 Millions d'Euros au cours actuel du titre. Le capital d'Ingenico serait donc augmenté d'un peu plus de 30% et Sagem Sécurité (filiale de Safran) détiendrait environ 25% du capital d'Ingenico après la réalisation de la transaction, qui pourrait intervenir avant la fin de l'exercice. Sagem Sécurité sera soumis à un lock-up (clause de conservation) de 24 mois et se verrait proposer 3 membres au Conseil d'administration d'Ingenico.
Ingenico fera le point sur l'avancement de l'opération à l'occasion de la publication des résultats semestriels le 20 septembre prochain. Des précisions sur les synergies de rapprochement seront annoncées à cette occasion.
Dans le cadre de la publication du chiffre d'affaires au 30 juin 2007, le management d'Ingenico a évoqué une fourchette de 7 à 10% de croissance pour l'exercice 2007 après un premier semestre en croissance organique de 4,2% (à taux de change constant). Confirmant que l'objectif de 10% semble difficile à atteindre, le management a confirmé que les ventes du second semestre devraient montrer une forte croissance à la fois séquentiellement (par rapport à 260,1 ME) et par rapport à un chiffre d'affaires de 251 ME au second semestre 2006.
Du côté des analystes, Fortis Bank a confirmé sa recommandation à l'achat sur Ingenico avec un objectif de cours de 24 Euros. CM-CIC Securities est resté à "Conserver" avec un objectif de cours de 23 Euros.
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