Goldman Sachs refait ses calculs sur Rexel après la publication d'une croissance organique de 3,3% au 2ème trimestre en ligne avec ses prévisions. Rexel souffre du ralentissement du marché de la construction résidentielle aux Etats-Unis mais profite de l'évolution des prix du cuivre. La marge opérationnelle de 6,7% a ainsi dépassé la prévision du courtier qui tablait sur un chiffre de 5,5%. Le groupe attend désormais une marge d'au moins 5,8% sur l'ensemble de l'exercice. Il a revanche signalé une plus forte imposition en 2007 que celle prévue initialement (de 38 à 43,5%).
Fort de ces éléments, Goldman Sachs anticipe désormais une marge opérationnelle pour 2007 de 5,9%. L'estimation plus haute du taux d'imposition limite cependant l'impact de cette révision sur la prévision de bénéfice par action qui est rehaussée de seulement 1% pour 2007 et 2008. Le courtier réaffirme son opinion à neutre avec un objectif de cours de 18,4 Euros.
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