Le Groupe Iliad n'a pas connu de changement significatif de périmètre au cours du premier semestre 2007. Le 7 février 2007 Iliad a cédé l'intégralité de sa participation dans la société Kertel SA à la société Proximania. Iliad ne considérait plus Kertel comme une activité stratégique dans la mesure où le haut et le très haut débit constituent les priorités opérationnelles du Groupe.
Le prix de la cession s'est élevé à 20,6 Millions d'euros. Il comporte un crédit-vendeur de 6 ME payable entre le 29 juin et le 31 décembre 2007.
Les données présentées pour l'exercice 2006 sont retraitées des cessions de Kertel SA (cédée en février 2007) et de Société SA (cédée en août 2006).
Les développements ci-après présentent le chiffre d'affaires, le résultat opérationnel avant amortissement des immobilisations et le résultat opérationnel, analysés de façon synthétique pour l'ensemble du Groupe.
Le premier semestre 2007 affiche un chiffre d'affaires en progression de près de 31% par rapport au premier semestre 2006. Cette progression résulte essentiellement de la hausse des revenus du secteur Haut Débit et, en particulier, des revenus de l'accès et des services optionnels à valeur ajoutée disponibles sur la Freebox. Au 30 juin 2007, ces services optionnels avaient une contribution au chiffre d'affaires consolidé de 120,1 Millions d'euros, soit une progression de près de 65% par rapport au chiffre d'affaires réalisé sur le premier semestre 2006.
Entre le premier semestre 2006 et le premier semestre 2007, les charges opérationnelles, hors dotations aux amortissements, augmentent de 27,9% et s'établissent à 368,5 ME.Ces charges représentent 64,2% du chiffre d'affaires consolidé contre 65,7% au premier semestre 2006. L'augmentation du ratio d'abonnés dégroupés et la baisse des tarifs IP ADSL sont les principaux facteurs de cette amélioration.
Le résultat opérationnel avant amortissement des immobilisations (ROAA) du Groupe s'établit à 205,6 ME au 30 juin 2007, en progression de 36,6% par rapport au 30 juin 2006. Cette progression du ROAA s'explique principalement par l'acquisition directe d'abonnés ADSL en Option 1, par la migration des abonnés en Option 5 vers l'Option 1 et la contribution des services optionnels à valeur ajoutée sur la Freebox. Le ratio du ROAA sur le chiffre d'affaires du Groupe est passé de 34,3% au 30 juin 2006 à 35,8% au 30 juin 2007.
Le résultat opérationnel augmente de 16,3% : 101,4 ME au 30 juin 2007 contre 87,2 ME au 30 juin 2006. Cette évolution correspond :
- à l'amélioration de la rentabilité du secteur Haut Débit suite à la proportion toujours croissante du nombre d'abonnés dégroupés sur le nombre total d'abonnés haut débit ;
- à la contribution des services optionnels à valeur ajoutée sur la Freebox ;
Les dotations aux amortissements du Groupe entre le premier semestre 2006 et le premier semestre 2007 progressent de 64,6%. Cette forte augmentation s'explique essentiellement par la progression des investissements réalisés dans le secteur Haut Débit, en raison de la forte progression du parc d'abonnés et de l'introduction de la Freebox HD fin avril 2006, dont le coût de revient est 3 fois supérieur à celui de la version précédente.
Le résultat financier est négatif de 2,3 ME. Ce résultat financier résulte principalement des charges d'intérêts liés aux obligations convertibles (Océanes) émises le 29 juin 2006. Les charges s'élèvent à 3,7 ME au titre du coupon et la charge globale, en IFRS, reflétant le taux d'intérêt effectif, s'élève à 6,9 millions d'euros.
Ces charges d'intérêt sur les emprunts sont en partie compensées par les gains de change en dollars et des produits des placements de trésorerie.
Le résultat net s'établit à 78,9 ME au 30 juin 2007 contre 58,6 ME au 30 juin 2006, en progression de plus de 34,6% sur la période. Le résultat net tient compte du résultat net de 13,9 ME lié à la cession de Kertel SA, le 7 février 2007. La charge d'impôt au 30 juin 2007 s'établit à 34,1 ME, alors qu'elle était de 29,9 ME au 30 juin 2006. Le résultat des activités poursuivies s'établit à 65,0 ME en progression de 14,2% par rapport au 30 juin 2006.
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