Le fonds Echiquier Patrimoine (FR0010434019) géré par la Financière de l'Echiquier a été crée en 1995. L'équipe de gestion est constitué aujourd'hui par Marc Craquelin et Alexandre Bauby (pour les actions) et Olivier de Berranger (pour les obligations). Son encours est de 1,14 Million d'Euros.
La Financière de l'Echiquier est une société de gestion indépendante créée en 1991. Son capital appartient toujours à ses dirigeants et salariés. Les encours gérés s'élèvent à plus de 6 Milliards d'Euros, et l'équipe est composée de 80 personnes dont 11 gérants d'OPCVM et 9 analystes "buy-side".
L'objectif d'Echiquier Patrimoine est de préserver le capital et de surperformer le marché monétaire, objectif totalement atteint au cours des dernières années. Sa faible volatilité (1,2 sur les 3 dernières années) confirme l'excellent rapport performance/risque du fonds. C'est le fonds prudent de la gamme Financière de l'Echiquier. Echiquier Patrimoine est composé actuellement de deux poches :
- Une poche de 80% minimum investie sur les marché de taux (monétaire et obligataire).
- Une poche de 20% d'actions maximum sélectionnées pour leur rendement, la pérennité de leurs résultats et leur valorisation très raisonnable.
A fin août, le fonds avait 15% investis en actions. Ces dernières avaient un profil très défensif : un rendement moyen de 3,9% et un ratio PER 2007 de 13,4. Elles sont plutôt françaises, réparties entre les small, les mid et les large Caps. Parmi les principales positions actions, on retrouvait : Touax, Elia System, Enel, Total et CA Touraine.
La part sécuritaire est investie principalement dans des produits monétaires (environ 50%) représentée majoritairement par des billets de trésorerie et des certificats de dépôts, et dans un portefeuille obligataire court terme (duration autour de 3) constitué essentiellement d'émetteurs de très bonne qualité. Il n'y a pas de risque crédit dans le fonds.
Depuis sa création la hausse du fonds ressort à près de 100% (soit une performance annualisée de 5,6%) avec une volatilité de 2,8%, et aucune année négative. Pendant les années de baisse des actions, le fonds a continué de bien performer : +9% en 2000, + 3,8% en 2001 et + 4% en 2002. Le fonds a plutôt bien tenu cet été : -0,1% en juillet et -0,1% en août. La baisse entre le 16 juillet et le 16 août n'a été que de 0,9%. La progression reste de 3,2% depuis le début de l'année et 5,7% sur les 12 derniers mois. Il s'agit sans doute d'un des plus anciens fonds monétaires dynamiques français qui a fait ses preuves en passant les différentes crises sans dommage. Rassurant...
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