(AOF) - Touchés par la crise qui a secoué les marchés financiers cet été, les hedge funds retrouvent des couleurs, selon une étude de l'école de commerce lilloise Edhec. Après des performances "mitigées" en juillet et "nettement négatives" en août, la plupart des fonds spéculatifs se sont "vivement redressés" en septembre, en partie entraînés par la vivacité des marchés émergents et les "CTA global", mettant en uvre du suivi de tendance sur les marchés de futures. Rares sont les fonds qui ont été épargnés par la tourmente estivale, les stratégies d'arbitrage sur convertibles et sur les obligations d'entreprises ont été particulièrement pénalisées. Mais le mois dernier, toutes les stratégies ont enregistré des gains solides, à l'exception de celles basées sur la vente à découvert, qui a perdu 2,41% après l'intervention de la Fed et la reprise du marché des actions. Les stratégies positionnées sur les marchés émergents ont connu la meilleure performance de l'année avec une hausse de 16,5% sur neuf mois et de 17,4% en rendement annuel moyen.