Le titre Metaleurop bondit encore de 10,5% à 7,82 euros ce lundi, dans un volume épais de 0,3 MT négociés, soit 1,3% du capital échangé, après 4,9% de sursaut vendredi soir.
Arkéon Finance avait débuté le suivi de Metaleurop avec une recommandation à "achat" la semaine dernière, sur un objectif de 8,5 euros. Le courtier, qui a intégré dans sa modélisation les risques liés au dossier (passifs environnementaux et sociaux notamment), le jugeait cependant sous-évalué, attendant un premier semestre 2006 "exceptionnel". Sur le semestre, le bureau d'études mise sur 152 ME de CA pour une marge opérationnelle courante de 16 ME.
En outre, Metaleurop dispose de 176 ME de reports déficitaires qui lui éviteront les impôts pendant environ 7 ans. "Un nouveau printemps s'annonce pour Metaleurop et il est désormais temps de regarder le groupe comme le générateur de cash qu'il représente plutôt que de continuellement l'associer à un passé dont il se libère progressivement", concluait l'analyste, confiant.
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