La société Fashion Bel Air et la société Euro Pierre Expansion détenue directement par Monsieur Eric Sitruk ont consenti en date du 2 d'aout 2007 une option de vente révocable de respectivement son bloc de contrôle de 58,78 % pour la première et de 6,95 % pour la seconde, le tout représentant 65,7 % du capital de la société Aldeta à la Société Immobilière Haussmann Mogador Provence (SIHMP), filiale de la Société Anonyme des Galeries Lafayette (SAGL).
En date du 4 janvier 2008, SIHMP a fait connaître son intention d'exercer ladite option. Le même jour, Fashion Bel Air et Euro Pierre Expansion ont notifié à l'acquéreur leur acceptation des termes de l'offre de manière irrévocable.
Aux termes du protocole, Fashion Bel Air se portera acquéreuse dans les prochains jours et après détermination par l'expert indépendant du prix de cession des activités opérationnelles de la société Aldeta, à savoir 100% du capital de la société de vente par correspondance 40 Carats et 99,9% du capital de la société Les Florentines, bénéficiaire des apports approuvés par l'assemblée générale extraordinaire du 14 septembre 2007. Cette filiale, Les Florentines, détient à ce jour trois fonds de commerce de joaillerie/ bijouterie situés à Strasbourg, à Nîmes et à Lille dont deux sont en cours de cession à des tiers.
La mission de l'expert indépendant, qui a été nommé le 07 janvier 2007 lors d'un conseil d'administration de la société Aldeta et relative à la détermination du prix de cession des deux filiales d'Aldeta à Fash ion Bel Air sera étendue à la validation du prix de l'Offre Publique d'Achat Simplifiée qui sera déposée consécutivement par SIHMP courant janvier 2008.
A titre indicatif, le prix de cession des filiales devrait s'élever à respectivement 3,2 Millions d'Euros pour Les Florentines et 1,2 ME pour 40 Carats soit environ 4.4 ME, sous réserve des conclusions de l'expert indépendant. Aux termes du protocole, la valorisation de la société Aldeta sera déterminée par rapport à son Actif Net Réévalué post cession de ses deux filiales, ce montant étant majoré d'une prime forfaitaire d'un montant de 3,5 ME.
"Dans la mesure où la société Aldeta bénéficie d'un important déficit reportable de l'ordre de 5,9 ME, l'impact fiscal pour Aldeta des cessions d'actifs devrait être nul", explique le management qui a joute que pour la société mère Fashion Bel Air, "l'impact fiscal sera quasi nul compte tenu des dispositions fiscales en vigueur". La plus value correspondante fera l'objet d'une neutralisation dans les comptes consolidés de Fashion Bel Air. En matière de trésorerie, la maison mère constatera dans ses comptes sociaux un accroissement de sa trésorerie nette d'environ 5 ME et au niveau des comptes consolidés une diminution de l'ordre de 3 ME. Ces montants sont fournis à titre indicatif et sous réserve des conclusions de l'expert indépendant.
Postérieurement aux cessions des deux filiales l'actif net de la société Aldeta sera essentiellement constitué, à l'actif, de la trésorerie dont elle disposait majoré de la trésorerie issue des cessions des deux filiales, et au passif, d'un emprunt résiduel (correspondant au financement de l'acquisition de 40 Carats) de 1,7 ME qu'elle remboursera instantanément. La société s'assimilera donc à une pure coquille vide sans activité opérationnelle avec un montant de trésorerie de l'ordre de 12,4 ME. La société Aldeta, dont le capital est composé de 1.007.265 actions, sera valorisée sur la base de cet Actif Net Réévalué post cession des filiales opérationnelles, majoré d'une prime forfaitaire de 3,5 ME, soit une valorisation estimée de 15,9 ME (contre une capitalisation actuelle de 8,86 ME). Ces montants sont fournis à titre indicatif et sous réserve des conclusions de l'expert indépendant.
Les cotations de Fashion Bel Air reprendront mercredi 09 janvier 2008 et les cotations d'Aldeta reprendront une fois que le prix définitif de l'offre sera connu.
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