Calyon, la banque de financement et d'investissement du Crédit Agricole, annonce qu'elle a été teneur de livre de l'émission obligataire de EUR 1,5 milliard à 10 ans d'EDF
La dernière émission obligataire d'EDF remontait à mars 2004. La société avait des besoins de refinancement classique et souhaitait éviter tout télescopage avec d'éventuelles émissions primaires que certains acteurs du secteur auraient pu lancer après la publication de leurs résultats annuels, pour financer des opérations de croissance externe. Elle était donc décidée à utiliser toute fenêtre de tir qui se présenterait avant le début de la période de black-out. Compte tenu de la nature des activités d'EDF, toute nouvelle émission devait avoir une échéance d'au moins 10 ans.
Après avoir suivi attentivement l'évolution du marché, EDF a autorisé les teneurs de livre, le jeudi 24 janvier, à sonder l'appétit d'investisseurs choisis pour une nouvelle émission de référence à 10 ans d'EDF. Face aux réactions favorables, Calyon a décidé de lancer l'opération le vendredi à 10 heures (heure de Londres). Le livre 35 minutes plus tard, après avoir reçu environ 6 Milliards d'Euros d'ordres émanant de 185 investisseurs. Tenant compte de cette forte demande, EDF a décidé d'augmenter l'émission à 1,5 Milliard d'Euros. Pour assurer une bonne tenue de l'émission sur le marché secondaire, l'opération a finalement été lancée au prix indicatif et ce, avec succès, malgré la forte volatilité du marché.
La distribution de l'opération est satisfaisante avec une large représentation des gérants de fonds et des compagnies d'assurance et une quasi-absence d'investisseurs volatils. Les investisseurs français représentent près de 50 % de l'allocation finale.
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