(AOF) - Ingenico rappelle que le 21 janvier 2008, il a annoncé sa décision de procéder au remboursement anticipé de la totalité des OCEANE émises le 4 mai 2005 et à échéance le 1er janvier 2012 restant en circulation. "Dans le cadre de cette procédure, les porteurs d'OCEANE ont opté massivement pour l'option de conversion/échange de leurs obligations en actions Ingenico. En effet, 4 059 819 OCEANE ont été apportées à la conversion en actions Ingenico, soit un taux de conversion de 99,8%", a précisé le spécialiste des terminaux de paiement. Selon le groupe, ce taux très élevé traduit la confiance des porteurs quant à sa dynamique et à ses perspectives de croissance. A l'issue de la procédure, le 21 février prochain, Ingenico procèdera au remboursement en numéraire, à un prix de 15,46 euros, des 7 974 OCEANE non converties dans la cadre de cette présente procédure et répondra à la demande de conversion de 4 043 021 OCEANE par l'émission de 4 063 216 actions nouvelles. (AOF)
Oceane
Les obligations convertibles en actions nouvelles ou existantes permettent à leur émetteur d'échanger les obligations contre des actions préexistantes. Les Océane ont généralement un taux inférieur à celui d'une obligation classique, puisque le porteur peut bénéficier de l'avantage de la conversion, et par ailleurs, elles évitent à l'émetteur le risque de dilution du capital.
Ingenico a été l'inventeur, il y a une vingtaine d'années, du premier terminal monétique. Depuis le groupe conçoit, développe et commercialise des solutions de paiements sécurisés. Ingenico est un fournisseur de dimension mondiale des solutions de paiements fixes, mobiles, intégrés ou automatisés. Le marché des transactions sécurisées concerne un nombre toujours croissant de secteurs d'activité tels que le commerce, la grande et moyenne distribution, le pétrole, les parcs de stationnement, les transports, les services publics, les télécommunications, l'industrie, les services, la santé, les assurances, ou encore l'administration. Début décembre, Ingenico a signé avec Sagem Sécurité (Safran) un traité d'apport visant à rapprocher leurs activités de solutions de paiement électronique. Le Chiffre d'affaires pro forma 2006 de la nouvelle entité est de 646 millions d'euros.
Les points forts de la valeur
- Ingenico profite de son statut de leader mondial et d'une gamme complète de produits. - La transaction avec Sagem Sécurité permet d'envisager une rentabilité plus élevée grâce aux effets d'échelle. - Le marché américain, où Ingenico réalise le tiers de son chiffre d'affaires, présente un fort potentiel de croissance, en raison du passage à la carte à puce dans cette région. - La poursuite de la migration vers la nouvelle norme de carte à puce EMV (Europay MasterCard Visa) mais aussi avec la forte croissance de secteurs émergents, comme le commerce mobile sécurisé et l'identité électronique devraient soutenir la croissance du groupe.
Les points faibles de la valeur
- Le groupe pourrait être tenté d'accroître fortement ses positions aux Etats-Unis en rachetant Hypercom, ce qui serait un facteur aggravant de risque. - L'opération avec Sagem Sécurité sera dilutive sur le plan du bénéfice par action en 2008. - A terme, les opérateurs télécoms, qui souhaitent faire du téléphone portable un moyen de paiement, pourraient représenter une menace pour le groupe.
- Après 5 années difficiles, la lourde restructuration mise en place à partir de juin 2005 porte ses fruits. L'objectif est de retrouver un niveau de croissance organique de plus de 10% et de redresser la marge opérationnelle à 9% en 2007 et 12% en 2008. - Si Ingenico veut atteindre 40 % de part de marché en 2009, il devra réaliser des acquisitions. - Si le marché américain est porteur dans le domaine des terminaux de paiement, l'exposition du groupe à cette zone lui confère une sensibilité au dollar.