ADI Alternative Investments, qui fête cette année ses 10 ans d'existence, affiche 6,1 milliards d'euros d'encours gérés uniquement pour le compte d'investisseurs institutionnels. La société de gestion entretient des relations étroites avec le monde institutionnel, grâce à son partenariat historique avec la Matmut qui détient 34 % de son capital. Ces liens se sont d'ailleurs traduits par l'arrivée en juin dernier au poste de directeur général délégué, de Michel Degiovanni jusqu'alors directeur financier de la mutuelle et président de l'Association française des investisseurs institutionnels (Af2i). Spécialisée à l'origine dans l'arbitrage de convertibles (12 % des encours aujourd'hui), la société s'est ouverte à d'autres domaines d'expertise (actions, taux.) Elle a ainsi créé différents fonds reposant chacun sur un horizon de placement spécifique. Le monétaire dynamique, qui représente 22 % des encours, correspond à un horizon de placement minimum de 12 mois ; les fonds de performance absolue (24 % des encours) affichent un horizon de placement minimum de deux ans tandis que les stratégies long terme (35 % des encours) nécessitent un horizon supérieur à trois ans. "Nos fonds monétaires dynamiques ne contiennent pas de titrisation, souligne Michel Degiovanni. Chez ADI, nous proposons des stratégies d'actions, de l'arbitrage de convertibles et de crédit". ADI a innové en lançant début 2007 en partenariat avec une autre société, Sycomore AM, le fonds Alpha Drive Equity Cash+. Ce dernier utilise la technique de l'alpha portable en offrant aux investissseurs une exposition dynamique à l'alpha de Sycomore AM. Plus récemment, ADI a fait preuve de réactivité en lançant en septembre dernier ADI Global Opportunity, un fonds qui vise à profiter des circonstances exceptionnelles de marché. La société vend ses fonds en France mais aussi à l'étranger (12,6 % de ses encours) notamment ses produits de performance absolue en Espagne et en Italie. Elle compte renforcer sa présence en Europe du Nord, en Suisse, au Portugal ainsi qu'au Luxembourg. Néanmoins, en 2008, c'est en Asie qu'elle souhaite avant tout se développer. "Nous entretenons depuis plusieurs mois des échanges avec des sociétés de gestion locales et des analystes implantés dans la région. Nous réfléchissons activement aux modalités de notre développement dans cette région", précise Michel Degiovanni. ADI, qui compte plus d'une dizaine de nationalités parmi ses collaborateurs, dispose déjà en interne d'une équipe de 4 gérants spécialisés sur l'Asie qui apportent des idées d'investissement aux équipes de gestion. "A partir de cette année, cette équipe va aussi avoir en charge la gestion d'un fonds de performance absolue multistratégies, ADI Explorasia qui vient d'être lancée", ajoute Michel Degiovanni. Si ADI peut également proposer aux institutionnels de la multigestion alternative via sa filiale Géa créée en 2005, cette dernière dispose toutefois de sa propre équipe commerciale. Enfin, alors qu'elle a été elle-même vu le jour au sein du groupe OFI, ADI a créé en 2003 une société d'incubation de fonds alternatifs baptisée NewAlpha Advisers qui affiche 155 millions d'euros d'encours. n L.G.