D'après une enquête conduite par l'Edhec auprès de 229 investisseurs institutionnels et gérants d'actifs européens, représentant plus de 10 000 milliards d'euros d'actifs sous gestions, 42 % des institutionnels européens ne gèrent pas explicitement les risques de leur passif quand ils élaborent leur allocation stratégique. Par ailleurs, "malgré leurs défauts, les indices capi-pondérés restent dominants faute d'alternatives réellement consensuelles et crédibles", précise l'Edhec. De plus, quand il s'agit de mesurer la performance relative du portefeuille, la comparaison des rendements avec un indice de marché reste encore très utilisée (33 %), même si, selon l'Edhec, la recherche financière a établi que cette comparaison n'était pas la meilleure façon de tenir compte des risques pris par l'investisseur et d'évaluer la valeur ajoutée de la gestion. "Les chercheurs ne mettent visiblement pas au cur de leurs pratiques et de leurs objectifs le transfert de connaissance vers l'industrie, celle-ci étant plus souvent comprise comme un mécène que comme un terrain d'application", regrette l'Edhec.