Asset Allocation Advisors présente son nouveau fonds de fonds A.A.Advisors Multi Convictions :

03/04/2008 - 11:00 - Sicavonline - Neuflize OBC

Une gestion de convictions au service de la performance

Centre d'expertise mondial du groupe ABN AMRO et filiale de Neuflize OBC pour la multigestion, Asset Allocation Advisors propose à tous les investisseurs un nouveau fonds de fonds de sa gamme : A.A.Advisors Multi Convictions. Avec ce fonds, A.A.Advisors défend une gestion de convictions sur des thèmes d'investissement porteurs. Un fonds de fonds à objectif patrimonial Classé dans la catégorie des fonds Actions Internationales, AAA Multi Convictions s'adresse à tous les investisseurs qui ont un horizon d'investissement supérieur à 5 ans. Il vise à répondre à deux objectifs précis :

• un rendement ambitieux ;
• une diversification de leurs actifs actions, à travers un fonds investi sur des thématiques porteuses, grâce aux engagements et convictions du gérant.

Le fonds se caractérise enfin par un objectif de performance annuelle supérieure à 10%. Il est investi principalement en actions internationales, sans contrainte de répartition sectorielle. Noté 5 étoiles par Morningstar, A.A.Advisors Multi Convictions est un fonds « nourricier » totalement investi dans une Sicav « maître », Boulogne Investissements, dont les performances sur 5 ans sont de +85,87%. Il bénéficie ainsi d'un savoir-faire et d'un historique de performances reconnus. Une gestion de conviction sur des thèmes d'investissement porteurs A.A.Advisors Multi Convictions s'appuie sur une allocation d'actifs dynamique, sans référence à un indice prédéfini. La gestion privilégie une forte valorisation du capital à moyen terme grâce à une double approche : « Le moteur de gestion actions consiste pour partie en fonds investis sur des thématiques de convictions que je sélectionne moi-même, et pour partie en fonds de gérants de conviction, qui ont fait leurs preuves dans une gestion actions de long terme. », explique Julien Mechler, gérant de A.A.Advisors Multi Convictions. Ainsi, au 29 février 2008, les thématiques retenues sont les suivantes :

• Infrastructures : Le rapport « Infrastructure 2030 » de l'OCDE estime que les Etats devront dépenser environ 2% de leur PIB dans les infrastructures de transport (contre moins de 1% actuellement) pour faire face à la croissance de la circulation des biens et des personnes. A.A.Advisors Multi Convictions intègre notamment des fonds investis dans des sociétés implantées en Asie -hors Japon- dans les secteurs des infrastructures économiques (routes, ports, aéroports), sociales (hôpitaux) et commerciales (traitement de l'eau) ; à titre d'exemple, citons Invesco Asia Infrastructure Fund.
• Agriculture : Selon les projections de l'ONU, la population mondiale va continuer d'augmenter et devrait passer de 6,7 milliards d'habitants fin 2007 à près de 9,3 milliards en 2050. Julien Mechler a sélectionné DWS Invest Global Agribusiness, qui investit dans des sociétés dont l'activité est en rapport avec les valeurs agricoles et la chaîne alimentaire: recherche sur les graines, production d'engrais, irrigation, pisciculture, élevage de bovins, biocarburants, machines et services agricoles, financement agricole
• Ressources naturelles: la demande mondiale de pétrole devrait croître de 42% entre 2005 et 2030, soit de 23 à 118 millions de barils par jour, tirée par la consommation des pays émergents qui devrait doubler d'ici 2030. Les dernières prévisions estiment à 1,2 milliard, le nombre de voitures en circulation dans le monde en 2030 contre seulement 700 millions en 2005. Afin de représenter cette thématique, Julien Mechler a sélectionné par exemple le fonds JPM Global Natural Ressources, qui investit dans des sociétés des secteurs or et métaux précieux, diamants, métaux de base et diversifiés ou encore énergie, et implantées principalement au Canada, Royaume-Uni et Australie.
• Consommation privée dans les pays de l'Europe de l'Est et en Russie : cette thématique est jouée notamment via le fonds OFI RZB Europe de l'Est, investi dans des sociétés implantées principalement en Russie, Turquie, Pologne et Hongrie et dont les secteurs actuels de prédilection sont les valeurs financières, utilities et télécommunications.

Le gérant a volontairement concentré le portefeuille, composé de seulement 14 fonds sous-jacents au 29 février 2008. Une capacité à minimiser les risques en cas de baisse des marchés actions En période de turbulences financières, comme c'est le cas en ce moment, l'exposition totale en actions peut être réduite afin de minimiser les baisses éventuelles : « Il est possible d'augmenter l'exposition en fonds à performance absolue ou en fonds monétaires pour contourner les périodes baissières sur les marchés actions », précise Julien Mechler. Par exemple en ce début d'année, la part actions évolue entre 60 et 70%. De ce fait, la baisse constatée est bien moindre que celle enregistrée sur les indices actions. Un suivi permanent du risque global L'équipe de gestion sélectionne les gérants pour leur couple rendement / risque et la qualité de leur processus d'investissement. Le risque du fonds A.A.Advisors Multi Conviction est analysé de façon hebdomadaire à travers un ensemble d'indicateurs quantitatifs. Même si le fonds s'appuie sur une gestion de convictions, le contrôle du risque global du portefeuille est permanent :

• D'une part, le gérant décompose les fonds sous-jacents pour avoir les positions totales agrégées par pays, secteurs et tailles de capitalisation ;
• D'autre part, le risk management détaille les volatilités ex ante, ex post, la value at risk et les autres dimensions du risque.

Avec son fonds de fonds A.A.Advisors Multi Convictions, Asset Allocation Advisors propose ainsi une solution optimale pour les investisseurs souhaitant bénéficier d'une gestion de convictions. A.A.Advisors Multi Convictions peut être souscrit dans le cadre d'un portefeuille titres; il est également éligible au contrat d'assurance vie ou de capitalisation. A.A.Advisors Multi Convictions est le 16ème fonds de fonds de la gamme de Asset Allocation Advisors. Une nouvelle preuve du positionnement de référence de la filiale de Neuflize OBC pour la multigestion.

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