PPalatine Asset Management, filiale à 100% de la Banque Palatine qui est elle-même filiale à 100 % des Caisses d'Epargne, affiche un peu plus de 6 milliards d'euros d'encours gérés pour le compte de clients français dont les deux tiers sont des investisseurs institutionnels. Ces derniers sont en majorité des caisses de retraite et des institutions de prévoyance, et dans une moindre mesure des compagnies d'assurance et des entreprises. "Au départ, quand Palatine AM s'appelait encore Banque Vernes (passée dans le giron du groupe Intesa Sanpaolo avant d'être rachetée par les Caisses d'Epargne), notre clientèle se composait essentiellement de caisses de retraite. Nous souhaitons aujourd'hui la diversifier", indique Dominique Hartog, président de Palatine AM. Les encours de la société de gestion sont gérés principalement par le biais de fonds ouverts (4 milliards d'euros). "Les fonds dédiés sont d'ores et déjà souvent pénalisants au niveau comptable pour les assureurs, et les futures modifications réglementaires et fiscales ne contribuent pas à leur développement. C'est la raison pour laquelle nous mettons en avant nos fonds ouverts. Toutefois, ces derniers doivent voir leurs encours encore progresser pour intéresser les plus grands institutionnels qui investissent des montants importants", explique Dominique Hartog qui compte remédier à cette situation grâce aux performances de gestion obtenues sur 12 mois.
La société de gestion propose quatre types de gestion : tout d'abord, une gestion stock-picking en actions européennes (1,3 milliard d'euros d'encours) à travers deux types de fonds (éloigné des indices de référence ou au contraire avec un profil plus prudent). Elle est également reconnue pour sa gestion diversifiée (1,3 milliard d'euros d'encours) qui attire de nombreuses caisses de retraite. Mais elle réalise l'essentiel de ses encours dans la gestion de taux (3,5 milliards d'euros d'encours). Dans ce domaine, elle propose des fonds monétaires, des fonds monétaires dynamiques mais aussi, depuis deux ans et demi, des fonds recherchant la performance absolue.
Enfin, Palatine AM a développé depuis novembre 2005 une gamme Environnement qui comprend aujourd'hui 4 fonds : Energies renouvelables, Or bleu, Climat environnement et un FCPE lancé en avril. Pour renforcer son expertise dans ce domaine dont la clientèle est à 95 % institutionnelle, la société de gestion vient de mettre en place une équipe dédiée à l'analyse extra-financière afin de couvrir les entreprises qui ne sont pas suivies par l'agence Vigéo.
"Pour les autres classes d'actifs, nous répondons à la demande des investisseurs via nos filiales, par exemple S2E pour l'épargne salariale, mais aussi par le biais de participations dans des sociétés externes", précise Dominique Hartog. L'année dernière, Palatine AM a ainsi pris une participation de 34 % dans la société de gestion française Ceres Asset Management spécialisée dans la gestion des valeurs asiatiques. Elle souhaiterait cette année prendre une participation dans une société spécialisée dans la multigestion alternative.
L.G.
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