Klépierre chute de 8% environ à Paris, sous les 27 euros dans un marché actif, plus mauvaise performance du SRD. Le ralentissement de la croissance économique "n'a que faiblement affecté Klépierre au cours du 1er semestre 2008", l'activité d'externalisation d'immobilier des grandes enseignes de Klémurs ayant même connu une forte progression selon le Groupe. En consolidé, les loyers progressent de 14%, le cash flow net courant par action de 11,5% et l'actif net réévalué par action (droits compris) de 3,5% sur 6 mois pour un patrimoine expertisé à 12 MdsE en part totale. Les investissements du semestre se sont élevés à 516 ME dont 154,5 ME pour Klémurs.
"Ces performances satisfaisantes s'expliquent notamment par la diversification géographique du portefeuille et par la bonne résistance en France des centres intercommunaux". Klépierre a par ailleurs revu de manière rigoureuse son portefeuille de développement en relevant ses seuils d'exigence en matière de rentabilité et d'intérêt stratégique. Le nouveau portefeuille, s'établit à 3 MdsE sur la période 2008-2012 dont 1,3 MdE pour les projets engagés affichant un taux de rendement moyen à l'ouverture de 6,4%.
Poursuivant son projet de créer le leader européen de l'immobilier de centres commerciaux et de commerce et d'en diversifier la base économique, Klépierre vient d'annoncer, sous réserve de l'accord des autorités de la concurrence concernées, l'acquisition, aux cotés du fonds de pension néerlandais ABP du numéro 1 scandinave, le norvégien Steen & Strom pour 2,7 MdsE. Steen & Strøm détient 30 centres commerciaux en Norvège, Suède et Danemark représentant un patrimoine de près de 2,5 MdsE en part totale. Le montant de loyers nets attendus en année pleine s'élève à 154 ME. La Société dispose par ailleurs en Scandinavie d'un portefeuille de développement de grande qualité de plus de 1 MdE dont 0,5 MdE pour les projets engagés.
"Dans une période de ralentissement de la croissance économique en Europe de l'Ouest, l'acquisition de Steen & Strom permet à Klépierre de diversifier son patrimoine, son portefeuille de développement et ses revenus sur une zone économique très solide en s'appuyant sur une équipe de gestion extrêmement performante de 400 collaborateurs", a déclaré Michel Clair, Président du Directoire de Klépierre.
A l'issue de cette opération, le patrimoine de Klépierre en part totale se montera à 14,5 Milliards d'euros et son portefeuille de projets de développement à 4 Milliards d'euros, dont 1,8 MdE pour la partie engagée.
Compte tenu des dettes existantes et d'une participation à hauteur de 56,1% (ABP 43,9%), le montant de l'investissement pour Klépierre est de l'ordre de 600 ME. Il est prévu que l'opération soit effective au second semestre 2008.
"Klépierre dispose de la capacité de mobiliser des ressources suffisantes afin de régler les sommes qui seront dues à cette occasion mais envisage par la suite de refinancer probablement entre le tiers et la moitié de cet investissement par la voie d'une augmentation de capital avec droit préférentiel de souscription. Le principe, les modalités et le calendrier détaillés de cette opération, qui fera l'objet d'un prospectus soumis au visa de l'Autorité des marchés financiers (AMF), seront fixés ultérieurement". BNP Paribas, premier actionnaire de Klépierre, a d'ores et déjà informé la Société de son intention de principe d'y participer au moins à hauteur de sa participation actuelle dans Klépierre.
Dans le cadre de cette annonce, Michel Clair, Président du Directoire de Klépierre a déclaré : "Au cours des huit dernières années, Klépierre a développé sa stratégie de croissance en Europe dans les centres commerciaux sur quatre axes: investissement dans tous les formats adoptés par le commerce moderne, gestion locative active, diversification géographique et multiplication des partenariats financiers et industriels. C'est dans cette vision stratégique que s'inscrit aujourd'hui l'acquisition de la très belle Société qu'est Steen & Strom, aux cotés d'ABP l'un des investisseurs les plus actifs dans l'univers des centres commerciaux. Cette acquisition donne à Klépierre le leadership sur trois marchés scandinaves, parmi les plus sûrs d'Europe, mais aussi les plus difficiles à pénétrer. Elle renforce notre modèle et nous ouvre de nouvelles perspectives".
L'augmentation de capital prévue pour financer cette opération aura mécaniquement un effet sur le cash flow net courant par action qui, du fait de la dilution et d'un contexte économique moins porteur, progressera à un taux inférieur à 10% la première année de l'acquisition. Michel Clair a toutefois précisé : "Si la baisse en 2009 du taux de croissance de notre cash flow par action semble inévitable, nous sommes convaincus que ce phénomène ne sera que temporaire et que la dynamique de notre modèle, accrue par l'intégration de Steen & Strom, nous permettra d'atteindre de nouveau très rapidement un taux de progression à deux chiffres, taux qui reste notre objectif de moyenne période".
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