Dexia affine son exposition à Lehman Brothers, déjà communiqué le 15 septembre dernier. La banque s'attend à des pertes d'un montant d'environ 350 Millions d'Euros.
L'exposition au risque sur Lehman atteint 500 ME sur des obligations senior de Lehman Brothers Holdings Inc, avec une perte économique finale dépendant des conditions de liquidation de Lehman (ce montant comprend la seule exposition directe sur obligations chez FSA, la filiale de rehaussement de crédit de Dexia, pour un montant de 6,5 M$ dans son portefeuille d'investissement). En revanche, Dexia n'a pas de lettres de crédit ou de prêts bancaires sur le groupe américain.
En terme d'opérations collatéralisées, des conventions de cession-rétrocession (repos) avec Lehman, garanties par des actifs sous-jacents de bonne qualité et avec un excédent de collatéral, ont été liquidées et Dexia n'a dès lors plus d'exposition résiduelle sur Lehman. Dexia ne s'attend à aucune perte, ou aucune perte significative, à la suite de la liquidation de ces actifs. Dexia détient un portefeuille d'actifs de bonne qualité (super AAA) dans le cadre d'une transaction pour laquelle Lehman avait fourni une protection, garantie par du cash déposé chez Dexia (Negative Basis Trade) ; Dexia ne s'attend à aucune perte, ou aucune perte significative, à la suite de la liquidation de cette transaction.
La valeur de remplacement des contrats de produits dérivés avec Lehman est estimée à environ 40-60 ME
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