LA TENDANCE DU JOUR
La forte baisse observée ce matin dans le sillage des plongeons de Wall Street ou de Tokyo qui s'était modérée à mi-séance a repris de plus belle dans l'après-midi à l'annonce d'indices de conjoncture US très dégradés. Le CAC40 termine finalement en repli de 5,9% à 3.181 pts. Les craintes d'une récession longue et forte hantent plus que jamais les marchés qui ont donc subi une nouvelle journée sombre ce jeudi, alors que les banques suisses ont à leur tour été rattrapées par la crise...
ECO ET DEVISES
D'après la Fed, la production industrielle américaine a chuté de 2,8% sur le mois de septembre, avec les ouragans Gustav et Ike et la grève chez Boeing. Le taux d'utilisation des capacités de production a reculé à 76,4% en septembre. La baisse de 2,8% de la production aux États-Unis constitue la correction la plus forte depuis décembre 1974. Le consensus des économistes était logé à 1,5% de baisse environ. Selon la Fed, les deux ouragans auraient diminué la production de 2,25% en septembre.
La Fed de Philadelphie a aussi dévoilé ce jeudi son indicateur d'activité manufacturière régionale pour octobre 2008. La plus large mesure de l'étude, l'indice de l'activité actuelle ('diffusion index'), a effectué un plongeon, passant de +3,8 en septembre à -37,5 en octobre. Il s'agit de la plus forte baisse jamais affichée dans l'histoire de l'indicateur.
Ce niveau très négatif signale aussi une très forte contraction de l'activité en octobre. Selon l'antenne de la Fed, les conditions du secteur manufacturier dans cette région de Philadelphie se sont "significativement détériorées" en octobre. Les indices d'activité générale, des commandes nouvelles, des livraisons et de l'emploi ont tous décliné fortement en comparaison de septembre. Par contre, les pressions des coûts qui prévalaient depuis le début de l'année ont été nettement moins étendues ce mois. En outre, moins de firmes ont fait état d'augmentations de leurs prix. La majeure partie des indicateurs d'activité future est orientée en forte baisse, suggérant que les dirigeants d'industrie de la région ne prévoient pas de croissance les six prochains mois.
L'indice des commandes nouvelles a chuté de 36 points en octobre, ressortant négatif de 30,5. L'indice des livraisons a abandonné 21 points. L'indice de l'emploi actuel a reculé de 17 points, à -18 en octobre 2008.
A noter que le dollar pointe à 1,34/euro et que le pétrole recule encore à 70$ le baril après une nette remontée des stocks de brut US.
VALEURS EN HAUSSE
* Soutenu par la forte baisse du pétrole, Air France KLM gagne 5,5%
* Unibail-Rodamco : +1,5%
* Sanofi-aventis résiste, quasiment stable, avec Alcatel-Lucent et IMS
* France Télécom : résiste, quasiment stable. Orange (France Telecom) a signé un protocole d'accord avec HP en vue d'étudier la distribution et la commercialisation conjointes d'une gamme d'ordinateurs portables grand public disposant d'un accès haut débit fixe et mobile. L'objectif est de parvenir à un accord stratégique au cours du premier trimestre de l'année 2009 en vue du lancement d'offres conjointes dans certains pays de la zone EMOA (Europe, Moyen-Orient, Afrique). "Ce protocole fait suite à la coopération annoncée récemment entre HP et Orange au Royaume-Uni en vertu de laquelle les clients professionnels se voient offrir une nouvelle offre globale d'accès mobile haut débit Orange Business Everywhere ainsi qu'une gamme de trois ordinateurs portables HP destinés aux petites et moyennes entreprises", explique l'opérateur.
VALEURS EN BAISSE
* Thomson : chute encore de 20%. Le groupe a généré un chiffre d'affaires de 1,17 Milliard d'Euros au cours de son 3ème trimestre 2008, soit une baisse de 13,2% en glissement annuel en données publiées, et de -,9% à change constant. Sur cette base, le pôle Technology croît de 7,9%, les Services reculent de -4,9% et les Systèmes de -13%. Le management juge que le trimestre écoulé, dans un contexte difficile, a démontré la résistance des activités du groupe, malgré un ralentissement de la branche Systèmes en fin de trimestre. La société estime être sur des rails pour réduire de 50 Millions d'Euros ses coûts sur l'année alors que de nouvelles mesures seront prises en ce sens. Le nouvel homme fort Frédéric Rose a fixé la génération de cash et la réduction de la dette comme objectifs principaux.
* Rhodia : redonne 13% avec Technip et d'autres industrielles comme Bouygues, Vinci, Valeo ou Alstom, en repli de 9 à 11%
* Les valeurs bancaires reviennent au premier plan des baisses. Les banques suisses UBS et Crédit Suisse ont annoncé de nouvelles levées de fonds massives pour se recapitaliser. AXA perd 12%, Société Générale recule de 8% avec Dexia
* Total chute de 8% avec Vallourec. Les cours du baril ont désormais perdu plus de la moitié de leur valeur depuis les plus hauts de juillet.
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