Le projet de note d'information établi par la société Wavecom en réponse à l'offre publique déposée le 6 octobre par Gemalto, et déclarée conforme par l'Autorité des marchés financiers le 24 octobre 2008, a été déposé auprès de l'AMF.
D'après ce projet de note en réponse, Wavecom estime que les termes de l'offre de Gemalto sous-évaluent la valeur de la société sur la base de critères d'évaluation tels que la valeur d'entreprise rapportée au chiffre d'affaires. L'échantillon de comparaison comprend des sociétés comme Avocent, RF Micro Devices ou Sierra Wireless.
Wavecom a également calculé qu'après prise en compte de ses disponibilités (les liquidités sont estimées à environ 127 ME à fin septembre), de créances fiscales et des déficits fiscaux reportables (estimé à un maximum d'environ 32,5 ME par Wavecom), le prix de revient de Gemalto serait limité à 1,9 Euro par action sur la base d'une offre de 189 ME.
Par ailleurs, Merrill Lynch a été mandaté pour assister Wavecom à explorer l'ensemble des solutions alternatives à l'offre de Gemalto.
L'OPA au prix de 7 Euros par action est ouverte depuis le 28 octobre et sa date de clôture devrait être fixée aujourd'hui.
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