OFI Private Equity indique que son actif net réévalué a légèrement progressé de 18,72 à 18,83 Euros entre le 30 juin et le 30 septembre 2008. "La revalorisation de certains investissements à l'issue de la première année de détention, IMV Technologies et Financière de Siam (Siem Supranite et The Flexitallic Group, Inc. notamment) rend compte de la performance de ces participations. Même si le portefeuille a été affecté par la baisse des marchés boursiers ainsi qu'une dépréciation sur le Groupe Grand Sud (Soho), l'activité des sociétés du portefeuille reste soutenue. Les sociétés confirment dans ce contexte de conjoncture économique difficile leur capacité de résistance et la réalisation de leur budget 2008. Par ailleurs, la hausse du dollar aura des impacts positifs pour les sociétés du portefeuille qui ont une activité à l'international. La crise financière n'a pas eu à ce stade d'impact sur les sociétés du portefeuille, la structuration de leur dette, la couverture de taux et les relations bancaires étant bien en place avant la crise", explique Olivier Millet, le patron du groupe.
Compte tenu de ces circonstances exceptionnelles, OFI Private Equity Capital a jugé utile de présenter en complément de son ANR au 30 septembre le calcul de l'impact de la baisse des marchés sur le mois d'octobre sur la valorisation de son portefeuille. En appliquant exactement la même méthodologie de valorisation utilisée au 30 septembre 2008, mais en intégrant les valeurs boursières des sociétés comparables au 31 octobre 2008, sans aucun autre ajustement pour tenir compte de la réalité économique de chaque investissement du portefeuille, ni aucun jugement subjectif faisant partie du processus de valorisation tel que préconisé par l'AFIC et l'EVCA, l'impact sur la valorisation du portefeuille est une diminution de 3,20 Euros par action, ajoute l'entreprise. "Il est important de noter que l'application d'une méthodologie brute ne tient pas compte des performances opérationnelles des sociétés sous-jacentes, qui, dans certains cas sont au delà des prévisions ou budgets, et que ce calcul ponctuel n'a pas fait l'objet d'une revue de la part des Commissaires aux Comptes de la société", souligne OFI.
La société affiche un endettement de 40,6 ME au 30 septembre, dont un compte courant constitué par la MACIF (actionnaire de référence) pour 25 ME et 15 ME de dette bancaire. Le portefeuille de trésorerie d'OFI Private Equity Capital s'élève à 13,1 ME, dont environ 6 ME seront utilisés au cours du 4ème trimestre au complément d'investissement sur le groupe Léon de Bruxelles. Le ratio de gearing net (dette nette sur fonds propres) est de 23,5% au 30 septembre 2008. Par ailleurs, la société étudie une émission d'obligations afin de refinancer ce compte courant et de se doter de ressources supplémentaires.
Sur le 3ème trimestre, le chiffre d'affaires consolidé a atteint 86,5 ME, soit 177,4 ME sur neuf mois. Au 30 septembre 2008, OFI Private Equity Capital détient un portefeuille de onze participations dans des sociétés non côtées : Axson Technologies, Mors Smitt Holdings, Crédirec, Siem Supranite, Groupe Japack, IMV Technologies, The Flexitallic Group, Inc., Groupe Grand Sud (SOHO), Gault & Frémont, Fondis Electronic et Dessange International, et deux sociétés cotées, Léon de Bruxelles et Auto Escape.
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