Le fonds Rendement de Montségur Finance sélectionne des valeurs européennes bénéficiant d'un rendement net élevé. Dans un contexte de fort ralentissement des grandes économies mondiales, la gestion recule de plus de 35,9% sur l'année en cours.
Les gérants expliquent que le contexte irrationnel actuel les pousse à continuer leurs achats sur des actions à "forte visibilité" et très liquides telles que Total, Eni ou Vivendi. Ils ont également procédé à des achats sur Renault après son avertissement, estimant que le titre était sous-valorisé et sur BNP Paribas après le rachat de Fortis. Les autres opérations se portent sur Axa, Cegid et Euler Hermès.
Les sociétés en portefeuille sont présentes essentiellement sur les secteurs du pétrole/gaz, de l'assurance, des télécommunications, des médias et de la banque.
Les principales positions du fonds sont Total (5,81%), Vivendi (4,62%), France Télécom (4,46%), Deutsche Telekom (4,37%), Bnp Paribas (4,22%), Eni (4,19%), Esso (4,07%), Euler Hermès (3,94%), Enel (3,94%) et Scor (3,85%).
Géographiquement, les sociétés sont localisées principalement en France (56,8%), Allemagne (12,4%), Italie (12%), Pays Bas (8%) et Belgique (3,9%).
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