LA TENDANCE DU JOUR
La bourse de Paris a clôturé en hausse ce vendredi de 0,67% à 3.291 pts, après avoir gagné jusqu'à 3% en début d'après-midi après le fort rebond de Wall Street qui a repris plus de 6% hier soir avec l'aide des valeurs pétrolières et des rumeurs de mesures financières concertées attendues de la part du G20 ce week-end. Wall Street reperd cependant du terrain ce vendredi, de l'ordre de 3% sur le DJ en moyenne. On aura noté la meilleure santé du secteur des services pétroliers confirmée par la publication de Vallourec après celle de technip.
ECO ET DEVISES
L'évolution légèrement positive du PIB français au troisième trimestre (+0,1%) n'a pas fait illusion alors que le PIB de la Zone Euro et de l'UE27 au 3ème trimestre s'est contracté de -0,2%, conformément à ce que les économistes anticipaient. Au cours du deuxième trimestre 2008, le taux de croissance avait été de -0,2% dans la zone euro et de 0,0% dans l'UE27. En comparaison avec le même trimestre de l'année précédente, le PIB corrigé des variations saisonnières de la Zone Euro a enregistré une croissance de 0,7% et celui de l'UE27 de 0,8% au cours du troisième trimestre 2008, contre respectivement +1,4% et +1,7% au trimestre précédent.
Le baril de pétrole WTI est revenu à 58 dollars sur une nouvelle réunion d'urgence convoquée par l'OPEP. Le dollar termine autour des 1,2750/euro entre banques.
VALEURS EN HAUSSE
* Technip : reprend 10% après ses comptes publiés hier, suivi de Scor qui a aussi rassuré le marché
* Vallourec regagne 6% sur des comptes meilleurs que prévu au troisième trimestre. Vallourec a enregistré un chiffre d'affaires consolidé de 1.613 ME au troisième trimestre 2008, soit une hausse de 7,6% par rapport au troisième trimestre 2007. Sur l'ensemble des neuf premiers mois de l'année, le chiffre d'affaires publié est en hausse de 2,3% à 4.616 ME, ce qui correspond à une progression de 4,6% à périmètre comparable. Compte tenu de ces éléments positifs et du repli récent du prix de la ferraille, le Groupe attend désormais, au second semestre, un résultat brut d'exploitation supérieur d'au moins 100 millions d'euros aux 772 millions atteints au premier semestre 2008. Le ratio RBE / chiffre d'affaires serait ainsi d'au moins 26% sur le second semestre. Vallourec a annoncé que le début de l'exercice 2009 se présente dans de bonnes conditions du fait de la longueur du carnet de commandes, des impacts positifs des hausses de prix récentes et de la baisse des matières premières.
* Alten : remonte de 6% après avoir revu ses prévisions en hausse
* TF1 : +4% malgré l'avertissement lancé hier soir. TF1 prévoit désormais une baisse de 6% de son chiffre d'affaires consolidé 2008 contre -3% auparavant. Cet avertissement confirme sans trop de surprises un mauvais quatrième trimestre que TF1 associe à la dégradation de la situation économique au cours des dernières semaines.
* EADS : remonte de 3,5% après avoir fait part d'une croissance de son chiffre d'affaires de 7% à 24,9 Milliards d'Euros après neuf mois d'exercice, pour un EBIT de 2,02 MdsE et un bénéfice net de 1,08 MdE, alors que ces deux postes étaient négatifs un an avant. Le consensus des analystes tablait sur un bénéfice net moindre de 665 ME. Côté commandes, 88,7 MdsE ont été engrangés sur les neuf premiers mois de l'année, au-delà du niveau de la même période de 2007. Le carnet de commandes globale dépasse désormais légèrement les 400 MdsE (400,7 MdsE), contre 339,5 MdsE un an avant. Le carnet a bénéficié de la remontée du Dollar et du niveau record (57 MdsE) de l'activité Défense. EADS ne cache pas qu'il évolue dans des conditions plus compliquées depuis quelques temps. "Avec la prévision d'un ralentissement du trafic aérien et des refinancements plus difficiles, le marché de l'aviation commerciale devrait ralentir avec des risques de reports voir d'annulations, mais la visibilité sur ces risques est limitée", explique l'entreprise, qui confirme qu'Airbus a suspendu la montée en puissance de la famille A320 à 36 avions par mois.
* Vinci gagne 4%. Le groupe a dégagé un chiffre d'affaires de 24,7 Milliards d'Euros au terme des neuf premiers mois de 2008, en croissance de 13,2% en glissement annuel en données publiées, et de 6,4% en comparable. Sur le seul 3ème trimestre, le chiffre d'affaires atteint 9 MdsE, soit une croissance de 10% en données publiées et de 6,7% en comparable. Le carnet de commande continue de progresser : il s'établit à 24,1 MdsE à fin septembre 2008 en hausse de plus de 12% depuis le début de l'exercice et représente plus de 10 mois d'activité moyenne des pôles concernés. Dans ce contexte, Vinci confirme les objectifs 2008 formulés lors de la présentation des résultats semestriels en septembre dernier : progression du chiffre d'affaires proche de 10% sur l'ensemble de l'exercice, consolidation des marges opérationnelles dans les métiers du contracting et stabilisation de l'endettement.
* Vivendi progresse de 2%. Le CA sur 9 mois s'élève à 17.777 millions d'euros, contre 15.643 ME sur les neuf premiers mois de l'exercice 2007, soit une progression de 13,6%, et de 15,9% à taux de change constant. Le résultat opérationnel ajusté s'élève à 3.848 ME soit un repli de 2,1 % et de 1,0 % à taux de change constant. Le résultat net ajusté est un bénéfice de 2.079 ME ou de 1,78 Euro par action comparé à un bénéfice de 2.247 ME sur les neuf premiers mois de l'exercice 2007 ou 1,94 euro par action, soit une diminution de 7,5%. Vivendi a confirmé ne pas enregistrer de ralentissements de ses activités à l'heure actuelle.
* Schneider : +2% avec ArcelorMittal, Bouygues, Veolia et GDF Suez
* Crédit Agricole termine stable. Sur les 9 premiers mois de l'année 2008, Crédit Agricole SA a réalisé un résultat net part du groupe de 1,33 Milliard d'Euros (-73%), dont 365 ME (-62%) au troisième trimestre. Le coût du risque a augmenté à 740 ME sur le troisième trimestre et à 1,55 Milliard d'Euros sur 9 mois. Les capitaux propres (part du Groupe) de la banque verte sont estimés à 42,2 Milliards d'Euros à fin septembre 2008 avec un ratio de fonds propres Tier 1 de 8,5%. Les Caisses régionales se sont engagées à garantir Crédit Agricole S.A. à hauteur de leur capital social et de leurs réserves, soit à hauteur d'un montant de 41 Milliards d'Euros à fin septembre 2008.
VALEURS EN BAISSE
* Après avoir gagné du terrain à l'ouverture, les craintes l'ont de nouveau emporté sur Dexia qui chute de 12% après la publication d'un troisième trimestre lourdement grevé par les pertes. La bonne nouvelle du jour est l'annonce de la cession des activités les plus risquées de la filiale américaine FSA, qui devrait permettre d'assainir le bilan. Pour le reste, la publication démontre que la banque réputée plutôt sûre en terme d'activités peut aussi subir de gros revers.
* Havas perd 8% après la publication d'un revenu en perte de vitesse sur le 3ème trimestre. Le ralentissement de la croissance est supérieur aux anticipations des analystes, même si plusieurs éléments adverses ont pesé (base de comparaison défavorable et perte du contrat Dell Asie notamment). Le revenu neuf mois d'Havas se monte à 1,118 Milliard d'Euros, matérialisant une croissance organique de 5,8%, tandis que la hausse brute ressort à 1,8%. Sur le 3ème trimestre, la croissance organique ralentit à 1,5%, dont un recul de 1,5% en Amérique du Nord. Havas maintient cependant son objectif de marge opérationnelle pour l'année 2008 compris entre 11% et 12%.
* Valeo : redonne 7% avec Thomson
* Hermes : reperd 5% suivi de Alcatel-Lucent, Peugeot et Saint-Gobain,
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