Le fonds 'Objectif France' géré par Lazard Frères et Gestion investit sur des valeurs françaises afin de surperformer son indice de référence le SBF 120 en limitant la volatilité et le risque.
Avec un fort repli des marchés actions au mois d'octobre, la gestion redonne plus de 9,5% pour atteindre plus de 30% de baisse sur l'année 2008.
Les gérants expliquent leur surperformance à leur indice de référence, le SBF 120, du fait d'une sous-exposition au secteur financier et d'une surpondération au secteur pharmaceutique, mais également par la sélection de plusieurs valeurs comme BIC, Essilor et Carrefour.
Les gérants ont réinvesti leur cash mais affirment rester prudents quant à l'évolution des marchés pour les... années à venir. Sur la période, ils se sont renforcés sur AXA, Bureau Veritas, GDF Suez, PPR, Saint-Gobain et Société Générale. A l'inverse, ils se sont allégés sur LVMH.
Au final, les principales positions du portefeuille sont constituées de Total (8,7%), Sanofi-aventis (7,5%), BNP Paribas (6,4%), Carrefour (4,2%), France Télécom (3,8%), Bouygues (3,8%), Air Liquide (3,7%), Vivendi (3,4%), AXA (3,3%) et GDF Suez (3,1%).
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