LA TENDANCE DU JOUR
Le CAC40 a replongé sous les 3.000 pts malgré un début de séance dans le vert ce matin. L'indice parisien a ainsi enregistré sa deuxième séance de baisse consécutive en abandonnant 2,15% à 2.925 pts. La journée était marquée outre-Atlantique par l'investiture de Barack Obama, 44ème président des Etats-Unis, sans incidence positive sur les indices de Wall Street qui évoluent en ce moment même en net recul... Les lourdes pertes du britannique RBS annoncées hier ont continué à plomber le marché en général et les bancaires en particulier. Société Générale et BNP Paribas ont de nouveau clôturé en forte baisse.
ECO ET DEVISES
En vue de l'investiture du nouveau président américain, le dollar est monté à 1,2940/euro entre banques. Le pétrole pointe en hausse ce soir à 42,6$ le baril sur la nouvelle échéance mars dans un marché toujours nerveux.
D'après le Wall Street Journal lundi, le gouvernement américain, admettant que la crise bancaire nationale est nettement plus importante qu'initialement estimé, envisagerait de poser les fondations d'un second volet de plan de relance destiné au secteur financier, et passant par l'isolement, le cantonnement et la purge des actifs supposés à risques, "qui paralysent le système financier". Des responsables du Trésor américain, de la Fed et de la FDIC (Federal Deposit Insurance Corp, organe de garantie des dépôts bancaires), en consultation avec l'administration entrante de Barack Obama, discutent donc d'un plan de création d'une banque gouvernementale ayant vocation à racheter les actifs toxiques.
VALEURS EN HAUSSE
* Hamony Gold monte de 6,9% avec un rebond de l'once d'or.
* Alstom (+3,7%). Le groupe a annoncé que son chiffre d'affaires neuf mois est ressorti à 13,5 Milliards d'Euros, en croissance de 12% en glissement annuel, pour des commandes en hausse de 8% à 21,5 MdsE. Au 3ème trimestre, les ventes atteignent 4,6 MdsE, en progression de 11%, pour des commandes qui ressortent à 6,12 MdsE, en retrait de 12,6% par rapport à la même période de l'exercice antérieur. Les analystes anticipaient un niveau de vente légèrement supérieur (4,67 MdsE) mais des commandes inférieures (5,5 MdsE). Le carnet de commandes monte à 47 MdsE et représente ainsi plus de deux ans et demi d'activité (32 mois). Le rapport entre commandes et facturations (ratio "book to bill") reste très favorable à 1,34 sur le 3ème trimestre et à 1,59 sur neuf mois. "Après une activité commerciale particulièrement forte au premier semestre, le troisième trimestre de l'exercice 2008/09 est très satisfaisant, comme le montre le ratio commandes sur chiffre d'affaires de 1,3. Power Systems a enregistré des prises de commandes d'un bon niveau, tandis que Power Service et Transport continuent de bénéficier d'une progression soutenue de leurs commandes. La croissance à deux chiffres des ventes résulte de la livraison progressive du carnet qui a atteint un niveau record. Les perspectives à long terme sur nos marchés restent favorables. A court terme, la demande devrait rester soutenue chez Transport et Power Service, tandis que le report de certains projets lié à la situation économique et financière actuelle devrait impacter le marché de Power Systems. Nous allons donc continuer de porter une attention particulière à l'évolution de nos marchés et nous adapter en conséquence", a expliqué le président Patrick Kron. "Etant donné la qualité et la taille de son carnet de commandes à fin décembre 2008, Alstom continue de bénéficier d'une situation financière solide", explique l'entreprise, qui confirme que sa marge opérationnelle devrait atteindre environ 9% en mars 2010, avec une marge opérationnelle des Secteurs Power combinés se situant entre 10% et 11% et celle du Secteur Transport entre 7% et 8%.
* EADS remonte de 3,2%. Eurocopter, la filiale d'EADS, a réalisé un chiffre d'affaires de 4,49 Milliards d'Euros au cours de l'exercice 2008, en croissance de 7,5% en glissement annuel, conformément à ses objectifs. Le carnet de commandes dépasse 14 MdsE, soit 1.550 hélicoptères, après 4,9 MdsE de prises de commandes sur l'exercice.
* Ipsen grimpe de 2,8% et enregistre sa troisième séance de hausse consécutive.
* LVMH reprend 1,8% sur des achats à bon compte après sa chute d'hier.
* BioMérieux : +0,8%. Le groupe a annoncé que son chiffre d'affaires 2008 a atteint 1,11 Milliard d'Euros, en progression de 4,5% en données publiées, et de 7,5% à devises et périmètre constants. Sur le seul quatrième trimestre, l'activité est en hausse de 9,3% en données publiées et de 8,1% en comparable à 311,2 ME. Ces chiffres sont en haut de consensus. Le directeur général Stéphane Bancel a expliqué "bioMérieux a réalisé un bon quatrième trimestre dans un environnement économique devenu nettement plus difficile. Sur l'ensemble de l'année, la croissance du chiffre d'affaires atteint 7,5%, à devises et périmètre constants. Nous réalisons ainsi les objectifs que nous nous étions fixés il y a un an. Cette performance confirme à nouveau la force de notre modèle économique et conforte les ambitions de notre plan stratégique 2012". Le bilan reste sain, puisque l'endettement net au 31 décembre ressort à 50 ME, après le paiement du dividende, et l'acquisition des sociétés AB Biodisk, AviaraDx et PML Microbiologicals. La trésorerie nette s'élevait à 15 ME au 31 décembre 2007. bioMérieux dispose d'un crédit syndiqué de 260 ME, dont la date de maturité est janvier 2013 et qu'elle utilise à hauteur de 65 ME au 31 décembre 2008. "Dans le contexte de la détérioration actuelle de l'environnement économique et financier, bioMérieux, tenant compte de l'incertitude sur les ventes d'instruments, plus particulièrement en Amérique du Nord, se fixe pour objectif de réaliser en 2009 une croissance de son activité, à devises et périmètre constants, de 5 à 7%", explique l'entreprise, ou une progression globale de ses ventes de 7 à 9% à devises constantes en incluant les récents accords de business development. "Cette fourchette est conforme aux objectifs du plan stratégique 2012", précise le laboratoire.
VALEURS EN BAISSE
* Rodriguez Group chute de nouveau de 19% après une perte de 22% hier.
* BNP Paribas perd encore 13,3%. Hier, le titre était retombé en séance sur un plus-bas de 10 ans. La banque française, victime de l'annonce d'une perte colossale de Royal Bank of Scotland en 2008, fait également les frais de rumeurs de besoin d'une levée de fonds afin de relever ses ratios de solvabilités. La banque de la rue d'Antin pourrait dévoiler le 18 février prochain un bénéfice net proche de 3 Milliards d'Euros pour l'exercice 2008. Un profit qui serait alors près de 60% inférieur à celui réalisé un an plus tôt.... De leur côté, Société Générale abandonne 13,6%, Credit Agricole (-6,9%) et Natixis (-11,1%).
* Air France KLM (-9,4%). "La détérioration de l'environnement économique au troisième trimestre a entraîné un léger affaiblissement de la recette unitaire passage et une détérioration forte de la recette cargo", a indiqué Air France KLM dans un communiqué ce matin, en ajoutant que "les coûts unitaires n'ont pu bénéficier de la baisse du prix du baril du fait de l'impact négatif des couvertures pétrolières". En conséquence, la première compagnie européenne va enregistrer un résultat d'exploitation négatif sur le 3ème trimestre fiscal, tandis que le résultat d'exploitation de l'exercice fiscal 2008-2009 "devrait rester positif, mais son niveau dépendra de l'évolution de la situation économique des semaines à venir".
* Vallourec chute de 8,7%. Morgan Stanley a dégradé sa recommandation sur le dossier de "pondération en ligne" à "sous-pondérer", dans une vision sectorielle cependant "attractive". Le courtier a réduit son objectif de cours, qui reste cependant au-dessus du niveau actuel, de 115 à 105 Euros.
* Trigano abandonne 8,6% et perd plus de 27% en 5 séances.
* Soitec (-7,2%). Le groupe a annoncé un chiffre d'affaires consolidé de 57,7 ME sur le troisième trimestre de son exercice fiscal 2008-2009. Les ventes totales de plaques du troisième trimestre, soit 54,2 ME, sont en baisse séquentielle de 4% en données publiées. En ligne avec les anticipations du Groupe, le recul séquentiel est de 15,6% à taux de change constants compte tenu de la réduction de la demande. Sur l'ensemble des neuf premiers mois de l'exercice, le chiffre d'affaires consolidé est de 178,0 ME en baisse de 23,4%. Sur la même période, il faut tenir compte de l'impact défavorable de la parité Dollar/Euro qui s'est dépréciée de 6,8%. Au cours du troisième trimestre, les ventes de plaques en 300mm ont représenté 82% des ventes totales de plaques. La baisse séquentielle des ventes en 300mm de 20% à taux de change constants, soit 7,8% en euros, reflète le cycle baissier significatif auquel est confrontée l'industrie. Les ventes du troisième trimestre dans les autres diamètres, bien qu'en baisse d'un tiers à taux de change constants par comparaison à l'exercice précédent, sont ressorties en hausse séquentielle de 5,6% à taux de change constants par rapport au deuxième trimestre de l'exercice en cours et de 10,5% en données publiées. Sur les 9 premiers mois, les ventes totales de plaques, qui ressortent à 167,2 ME, sont en baisse de 20,5% à taux de change constants et de 25,5% en euros. La contribution au troisième trimestre des autres activités, Picogiga, Tracit et des revenus des licences a été de 3,5 ME. Sur les 9 premiers mois, leur contribution globale ressort en hausse de 32,8% à 10,8 ME contre 8,1 ME sur la même période de l'exercice précédent. Les informations les plus récentes des clients et la forte incitation à une réduction des inventaires de l'industrie indiquent une décroissance significative de la demande au quatrième trimestre conduisant à une baisse séquentielle des ventes sur le second semestre de l'ordre de 30% à taux de change constants par rapport au premier semestre de l'exercice en cours.
Cette baisse devrait conduire à une réduction du chiffre d'affaires sur l'ensemble de l'exercice de l'ordre de 25% à taux de change constants par rapport à l'exercice 2007-2008. Les prévisions de taux de marge opérationnelle publiée sur l'ensemble de l'exercice sont de l'ordre de -14% à -16% du chiffre d'affaires revu à la baisse, hors éléments non récurrents.
* Peugeot (-6,4%), malgré les aides de l'Etat en faveur du secteur automobile... Dans un entretien publié ce matin par 'Le Figaro', la direction du groupe se dit en revanche opposée à toute entrée de l'Etat au capital de Peugeot. Hier, le secrétaire d'Etat à l'Industrie, Luc Chatel, avait envisagé une montée de l'Etat au capital de certains constructeurs comme "monnaie d'échange" à une aide publique. Renault (-8,7%).
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