Le fonds 'Objectif France' géré par Lazard Frères et Gestion investit sur des valeurs françaises afin de surperformer son indice de référence le SBF 120 en limitant la volatilité et le risque.
Après trois mois consécutifs de forte baisse, le marché s'est enfin à peu près stabilisé en décembre et termine en légère baisse. Ce mouvement s'est aussi accompagné d'une sensible réduction de la volatilité.
Le fonds a accru son avance en ce mois de décembre de 0,9% et finit l'année avec une surperformance d'environ 7% à -33,78% contre -40,86% à l'indice de référence. En décembre, la sous-exposition au pétrole et gaz et à la banque a joué positivement, de même que les hausses de PPR, Vicat, Imerys et Legrand tandis que les sous-expositions à GDF Suez, Pernod Ricard, Société Générale et Veolia Environnement ont coûté.
Sur l'année, Bic, Sodexo et Bureau Veritas auront été les meilleurs contributeurs à la performance du portefeuille.
Les principales positions du fonds 'Objectif France' sont Total(8,4% de l'encours), Sanofi-Aventis(7,2%), BNP Paribas(4,6%), GDF Suez(4,3%), France Télécom(4,1%), Vivendi(4,1% également), Carrefour(3,7%), Axa(3,7%), Danone(3,7%), et pour finir Bouygues(3,6%).
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