LA TENDANCE DU JOUR
Séance euphorique ce mercredi en Bourse de Paris, portée notamment par les valeurs bancaires et soutenue par une ouverture positive de Wall Street. Le CAC40 a enregistré au final une hausse de 4,11% en repassant nettement la barre des 3.000 pts à 3.076 pts. Les bourses mondiales se redressent alors que les espoirs reviennent progressivement grâce au fameux plan de relance du Président américain Barack Obama et de la mise en place d'une structure contrôlée par le gouvernement (la fameuse "Bad Bank") chargée de racheter différents actifs toxiques des établissements financiers américains. Parmi les plus fortes hausses du CAC40 ce jour, les valeurs BNP Paribas et Société Générale s'affichent ainsi en tête des progressions les plus sensibles. A noter que seulement trois valeurs du CAC40 ont clôturé dans le rouge ce soir...
ECO/DEVISES
Les rumeurs sont donc intenses ce mercredi à propos des plans de l'administration Obama, en collaboration avec la FDIC (Federal Deposit Insurance Corp) de Sheila Bair, en vue de la création d'une banque contrôlée par le gouvernement et chargée de racheter différents actifs toxiques des établissements financiers américains. CNBC avait relancé les rumeurs hier soir en faisant état de l'approche d'un plan à ce sujet. L'agence Bloomberg ajoutait que la FDIC devrait gérer le projet. Enfin, MarketWatch croit savoir ce jour que "certains estiment que le gouvernement pourrait reprendre 1.000 Mds$ de mauvais actifs".
Rappelons que le premier volet du plan Paulson de 700 Mds$ devait initialement servir à racheter des actifs toxiques. Mais, peut-être dissuadée par la lourdeur et la complexité de la tâche, l'administration Bush / Paulson avait joué l'esquive et réorienté le plan vers de plus simples participations bancaires. Le "TARP", 'programme de sauvetage des actifs difficiles', porte donc mal son nom puisqu'il consiste en des aides aux banques nationales, et pas des rachats d'actifs à risques. Obama et ses équipes vont-ils redonner son sens au programme initial ?
D'après le dernier rapport hebdomadaire dévoilé par le Département à l'Energie américain, les stocks commerciaux de brut, hors réserve stratégique, ont augmenté pour la semaine close au 23 janvier, de 6,2 millions de barils à 338,9 millions de barils. Le consensus tablait sur une hausse de seulement 2,9 millions de barils. En revanche, les stocks d'essence affichent une baisse de 0,1 millions de barils. De la même manière, les stocks de produits distillés (gazole et fioul de chauffage) ont régressé de 0,1 millions de barils. Le baril WTI reste stable ce soir à 41,7$.
De son côté, la parité Euro/Dollar monte à 1,329 en attendant le verdict de la Fed ce soir qui devrait maintenir se taux à très bas niveau.
VALEURS EN HAUSSE
* BNP Paribas prolonge son rebond de 20,7%. Fortis a confirmé les rumeurs de la presse belge ce matin, selon lesquelles BNP Paribas et les autorités belges discutent avec l'établissement, après la remise du rapport d'expert sur les opérations de sauvetage. Fortis précise qu'elle ne donnera pas d'autres indications durant les discussions pour ne pas en gêner le cours. Hier, les experts belges ont rendu leur rapport sur la procédure mise en place pour le renflouement de l'établissement. Ils ont écrit que l'option BNP Paribas restait à leurs yeux la meilleure solution pour la branche belge et l'assurance, mais que les termes du contrat méritaient d'être revus. Par ailleurs, le Ministère de l'Economie de l'Industrie et de l'Emploi a précisé ce matin dans un bref communiqué que "contrairement à certaines allégations", l'Etat n'a pas l'intention de demander la nomination d'un représentant au conseil d'administration de BNP Paribas.
* Dans le secteur bancaire, Société Générale s'adjuge 12,9% et Natixis +5,2%. Crédit Agricole monte de 10,4%. De son côté, Axa grimpe de 10,4%.
* Schneider Electric s'envole de 11,5% après avoir fait le point sur ses objectifs en préambule à une journée investisseurs tenue aujourd'hui. Les analystes ont apprécié les ambitions du groupe en termes d'économies du nouveau plan pluriannuel. Le programme ONE fait suite au programme NEW, lancé sur la période 2005/2008. "Le programme ONE lance les initiatives stratégiques qui feront de nous un acteur encore plus unique sur le marché : devenir un fournisseur de solutions, donner la priorité aux nouvelles économies, tout en simplifiant nos processus afin d'agir comme un seul et même groupe", explique le président Jean-Pascal Tricoire. Ces initiatives devraient notamment permettre de dégager 600 Millions d'Euros d'économies structurelles par an à compter de 2011 en simplifiant les fonctions de support, et 600 à 800 ME d'économies brutes cumulées sur 3 ans en améliorant la productivité industrielle.
* Peugeot gagne 10,4%, les analystes de Crédit Suisse conseillent d'acheter l'action Peugeot qui est selon eux le meilleur moyen de jouer l'industrie automobile européenne. Peugeot fait partie de la "Focus List" de Crédit Suisse avec un objectif de cours de 20 Euros. Crédit Suisse a d'ailleurs relevé sa recommandation du secteur automobile européen de "Sous-pondérer" à "Pondération en ligne". Renault gagne de son côté 12,5%.
* Total (+2,4%) profite de la crise pour se renforcer en Amérique du Nord. Le groupe pétrolier français a annoncé cette nuit le lancement d'une OPA sur la société UTS Energy, cotée à la bourse de Toronto, pour 617 Millions de Dollars canadiens, soit environ 380 Millions d'Euros. Total offre 1,3 Dollar canadien par action en numéraire, ce qui représente une prime d'environ 57% sur le cours de clôture d'UTS hier soir. Le principal actif d'UTS est une participation de 20% dans le projet de sables bitumineux de Fort Hills, situé en Athabasca, dans la province canadienne de l'Alberta.
VALEURS EN BAISSE
* Rodriguez rechute de 8,4% sur des prises de bénéfices après 3 séances de fortes hausses.
* Sanofi-Aventis abandonne 3% et enregistre sa troisième séance de baisse consécutive.
* STMicroelectronics (-2,2%). Le groupe a fait état hier soir après la clôture de Wall Street d'un chiffre d'affaires de 2,28 Milliards de Dollars sur le 4ème trimestre 2008, en retrait de 17% en glissement annuel mais conforme aux attentes médianes de la place. La marge brute lissée ressort à 37,5%, presque stable par rapport au trimestre précédent et en hausse de 0,6 point en glissement annuel. En revanche, le résultat d'exploitation est négatif à hauteur de -139 M$, et le résultat net ressort en pertes à -366 Millions de Dollars. En 2009, outre la finalisation de la mise en place de la coentreprise avec Ericsson, STM va poursuivre sa restructuration en supprimant pas moins de 4.500 emplois. La société indique qu'elle "ne fournira que des valeurs approximatives de chiffre d'affaires et de marge brute qu'elle adopte pour planification interne pour le premier trimestre 2009" et que ce n'est qu'à partir du moment où la visibilité sur les conditions du marché s'améliorera que des indications quantitatives comparables à celles qui étaient fournies jusqu'ici, pourraient de nouveau être envisagées. Donc pour le trimestre en cours, le groupe table sur 1,5 à 1,85 Md$ de ventes sur un niveau "extraordinairement bas" de marge brute, dans la mesure où les usines devraient tourner à la moitié de leurs capacités. La marge représenterait ainsi 20 à 29% de l'activité (ou plutôt 25 à 29% dans la version anglaise du communiqué).
* Danone recule de 0,7% et met fin à trois séances consécutives dans le vert.
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