LA TENDANCE DU JOUR
Le CAC40 a clôturé ce lundi en baisse de 1,19% à 2.962 pts, au terme d'une séance relativement calme en l'absence de cotation à Wall Street ("President's Day" oblige). Wall Street avait néanmoins terminé sur une note négative vendredi soir malgré l'adoption du plan de relance de 787 Mds$ par la Chambre des Représentants. Le plan sera maintenant proclamé mardi par le président Obama. Le secteur bancaire est globalement resté sous pression ce lundi en attendant les publications de BNP Paribas et Société Générale en milieu de semaine. Air Liquide s'est affiché de son côté en vive hausse après l'annonce de ses résultats 2008.
ECO/DEVISES
Il n'y a pas eu de statistique d'importance ce jour sur les marchés. La parité Euro/Dollar est stable autour de 1,28 et le baril de brut WTI échéance mars tourne autour des 37 dollars.
VALEURS EN HAUSSE
* Plus forte hausse du CAC40, Air Liquide gagne 7,2%, le spécialiste des gaz industriels fait état d'un chiffre d'affaires annuel de 13,10 Milliards d'Euros, en progression de +11% et d'un résultat opérationnel courant à 1,95 MdE, en hausse de +8,6%. Sur l'ensemble de 2008, cette croissance résulte principalement de nouveaux démarrages dans la Grande Industrie, de la solidité de la demande et des prix en Industriel Marchand, d'une résistance satisfaisante de l'Electronique et du développement soutenu de la Santé. Le résultat net part du groupe progresse de 8,6% à 1,22 MdE, soit 4,70 Euros par action (+10,3%). Pour l'année 2009, en raison de la faible visibilité sur l'environnement économique mondial, le Groupe envisage deux scenarii possibles : celui d'une crise prolongée, fondé sur un PIB des économies matures de - 1% à - 2% et un PIB des économies émergentes de + 2% à + 3%, entraînants une baisse de l'activité des secteurs cycliques de - 30% ou celui d'une reprise partielle au second semestre, fondée sur un PIB des économies matures à zéro et un PIB des économies émergentes à +4%, entraînants une baisse de l'activité des secteurs cycliques de - 10%. Ainsi, le chiffre d'affaires lié aux secteurs cycliques baisserait de - 5% à - 2%, celui des secteurs défensifs, combiné à des effets de prix, augmenterait de + 2% à + 3% et la contribution des démarrages et acquisitions serait de + 3% à + 4%. Les tendances du début de l'année laissent envisager un effet de change positif de + 3% et un effet négatif lié à la baisse de prix du gaz naturel de - 3%. Les semestres devraient par ailleurs être contrastés, l'impact du ralentissement étant plus prononcé sur la première moitié de l'année. S'appuyant sur ces scénarii, le groupe vise une croissance de son chiffre d'affaires et de son résultat net en 2009.
* Valeo monte de 1,7% et enregistre ainsi sa troisième séance de hausse consécutive.
* Air France KLM monte de 1%. La sanction est tombée dans l'affaire d'entente sur le fret aérien en Australie. L'ACCC, le régulateur de la concurrence en Australie, avait poursuivi quatre compagnies pour des ententes sur la période 2003 à 2006. Une Cour de Sydney a infligé comme prévu 6 Millions de Dollars Australiens à Air France KLM, plus 5 MA$ chacun à Martinair et Cargolux. Le groupe Air France KLM, propriétaire de Martinair, écope donc de 11 MA$ au total (environ 5,6 Millions d'Euros). Cette procédure suivait celle concernant British Airways et Qantas, qui ont respectivement écopé de 5 et 20 MA$ d'amende. Singapore Airlines fait également l'objet d'une enquête.
* Natixis gagne finalement que 0,8% à 1,13 Euros après avoir touché en séance les 1,22 Euros. Le feuilleton du rapprochement Caisse d'Epargne / Banque Populaire est encore commenté dans la presse qui indique que le gouvernement souhaiterait voir aboutir le mariage entre les deux banques d'ici la fin du mois. Natixis doit publier le 26 février ses résultats 2008.
* EADS gagne 0,9% après un gain de 0,44% vendredi.
VALEURS EN BAISSE
* Thomson chute de 9%. Lourde rechute pour le titre Thomson, en dernière position du SRD en ce début de semaine.
* Société Générale baisse de 5,2%. JP Morgan a réduit sa valorisation de 32% à 38 Euros.
* Michelin perd 4,3%. Ce week-end sur l'antenne d'Europe1, Michel Rollier -cogérant de Michelin, le fabricant français de pneus- n'a pas caché son intérêt pour le groupe Continental. Considérant son concurrent allemand, Michel Rollier a estimé :"Continental pneus marche bien, mais il est intégré maintenant dans un groupe qui rencontre de graves difficultés financières : le groupe Schaeffler. Ils ont un niveau de dette de 20 Milliards d'Euros, et ont besoin certainement de vendre cette activité. Il est très difficile pour nous de nous exprimer là-dessus, mais on ne peut pas rester totalement absent du débat !"
* Axa cède 4,2%. Le titre recule ainsi de 17% en 5 séances.
* Alcatel-Lucent abandonne 4,1%. Le Groupe annonce le lancement du Programme ng Connect, une initiative multi-industrielle visant à créer "un écosystème riche et diversifié d'infrastructures, d'équipements, de contenus et d'applications pour les réseaux haut débit fixes et mobiles", y compris pour la 4G, le LTE (Long Term Evolution), le GPON et d'autres technologies ultra-haut débit.
* Renault abandonne 3,8%. L'écurie de Formule 1 ING Renault F1 Team a pris acte de la décision du groupe bancaire ING de ne pas renouveler son programme de partenariat Formule 1 après la saison 2009. ING a déjà réduit de 40% son investissement dans la formule 1 pour la saison 2009, dernière année du partenariat avec Renault démarré en 2007. ING explique quitter la formule 1 dans la cadre de son programme de réduction des coûts annoncé récemment.
* EDF reste sous pression sur le marché parisien en perdant 3,6%. L'action a perdu plus de 15% en une semaine après la publication de résultats annuels décevants. Le dossier avait été introduit en bourse fin 2005 à 32 Euros pour les particuliers et à 33 Euros pour les institutionnels. Il s'affiche donc désormais en baisse par rapport à son niveau de l'époque, bien que sa performance reste largement supérieure à la moyenne du CAC40, qui a perdu 35% dans l'intervalle.
* Peugeot perd de son côté 1,9%. PSA Peugeot Citroën a annoncé la disparition de Bertrand Peugeot qui s'est éteint le samedi 14 février 2009 à l'âge de 85 ans. Bertrand Peugeot était censeur du Conseil de Surveillance de PSA. Il a été Vice-Président du Conseil de Surveillance de 1972 à 1999. Il était le père de Robert, Président Directeur Général de la Société foncière, financière et de participation (FFP) et membre du Conseil de Surveillance de PSA Peugeot Citroën et de Christian, Directeur de la Stratégie de Marque et de la Communication d'Automobiles Peugeot.
* BNP Paribas perd 1,8%. JP Morgan réduit sa valorisation de 53% à 28 Euros.
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