Geodis plonge de 5,5% désormais à Paris, à 150 euros tout juste, dans un volume très épais avec 35 milliers de pièces négociées. Geodis acquiert la division Freight Forwarding de TNT, TNT Freight Management. Le Groupe accélère ainsi son développement à l'international et bénéficiera d'un fort relais de croissance de son activité et de ses résultats, explique Geodis.
TNT Freight Management (TFM) est un acteur mondial de la commission de transport. Son chiffre d'affaires 2005 s'élève à 782 ME. Avec l'intégration de TFM, le chiffre d'affaires de l'activité freight forwarding de Geodis doublera de taille et représentera environ 1,6 Milliard d'euros, soit plus d'un tiers du CA total. Ainsi, le Groupe se positionnera parmi les 5 premiers freight forwarders européens et les 10 premiers mondiaux, ajoutant à son réseau existant des positions significatives et complémentaires en Scandinavie, dans la zone Amériques (Canada, USA, Argentine, Brésil et Chili), en Océanie (Australie et Nouvelle Zélande) et en Allemagne.
Le nouvel ensemble, dont le chiffre d'affaires s'élèvera sur la base des chiffres 2005 à 4,4 Milliards d'euros, avec 26.000 collaborateurs à travers le monde, bénéficiera d'un réseau mondial élargi et d'une offre globale enrichie selon Geodis. Cette opération, qui allie des positions géographiques et des portefeuilles clients complémentaires, représente pour le Groupe de nouvelles opportunités de développement dans un secteur en croissance. Sur la base du bon niveau de rentabilité de TFM et des synergies à dégager, Geodis disposera surtout "d'un nouveau relais de croissance de ses résultats", explique le Groupe. L'opération permettra enfin d'équilibrer le portefeuille métiers entre les activités de Messagerie/Express (35,5%), de Freight Forwarding (35,6%) et de Logistique et Transport (28,9%).
TFM présente une rentabilité solide, en amélioration continue depuis 2003 générant un niveau de cash élevé. Le prix proposé pour cette acquisition s'établit à 460 ME, en ligne avec les valorisations des entreprises de freight forwarding, explique Geodis. Les coûts d'intégration sont estimés à 25-30 ME et seront principalement supportés en 2007. En année pleine, les gains attendus représenteraient de l'ordre de 35 ME par an dont une grande partie pourrait impacter les comptes 2008.
Cette acquisition, conseillée par BNP Paribas Corporate Finance et PH. Villin Conseil, sera financée par un prêt syndiqué arrangé en prise ferme par BNP Paribas dont une partie viendra en relais d'une augmentation de capital d'un montant d'environ 150 ME qui devrait être lancée dans le courant du 2ème trimestre 2007, sous réserve des conditions de marché. Des droits préférentiels de souscription seront attribués à tous les actionnaires de Geodis. SNCF Participations a d'ores et déjà indiqué son intention de souscrire à cette augmentation de capital à hauteur de sa participation dans Geodis, soit 43,3%. Compte tenu de l'augmentation de capital, des résultats futurs de TFM et des gains envisagés, l'opération devrait présenter un impact relutif dès 2008.
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