(AOF / Funds) - Dorval Convictions se définit comme un fonds flexible qui répond à une gestion prudente. Son objectif d'investissement est de traverser sereinement les cycles boursiers grâce à une allocation d'actif réactive, des thèmes d'investissement opportuns et une sélection de titres rigoureuse. Une gestion qui semble porter ses fruits, puisque le fonds n'a perdu que 3,29% sur l'ensemble de l'année 2008. Société de gestion : Dorval Finance ISIN : FR0010557967 Date de création : 31/12/2007 UCIT : oui PEA : non
- fonds flexible - importance du timing d'investissement - forte réactivité
Le lancement du fonds Dorval Convictions, en 2007, a fait suite à un constat établi par les dirigeants de Dorval Finance : "En 20 ans de carrière dans la gestion d'actifs, nous avons dû faire face à six crises majeures, impliquant des baisses de l'ordre de 20 % ou plus sur une année. Cela signifie qu'un investisseur particulier qui respecte son horizon de placement en actions, traditionnellement compris entre 5 et 8 ans, sera indubitablement pénalisé par l'un de ces événements", expliquent Stéphane Furet et Louis Bert, gérants du fonds. L'idée générale était de prendre en charge, non seulement les choix d'allocation d'actifs mais aussi le timing d'investissement. "En adoptant une gestion flexible qui permet de faire varier l'exposition action de 0 à 100 %, nous pouvons faire face à des crises majeures, comme celle que nous avons connue en 2008, et préserver le capital qui nous est confié", ajoute Louis Bert. Chaque jour, les gérants modulent les expositions sur les différentes classes d'actifs en fonction des perspectives de rendement, ajustées du risque, observées pour chacune d'elles."Outre notre niveau d'exposition aux actions, nous arbitrons entre petites et grandes capitalisations et sélectionnons une à une les valeurs de notre portefeuille. Nous ne sommes dépendants d'aucun indice de référence", ajoute le gérant. Les choix d'investissement s'opèrent sur la base de thématiques d'investissement combinées à une évaluation rigoureuse des entreprises sélectionnées. "Si la macroéconomie nous fournit une indication précieuse quant aux tendances que vont suivre les marchés, l'analyse financière nous permet, de retenir les sociétés dans lesquelles nous décidons d'investir sur un horizon de moyen ou long terme en visant une appréciation minimale du cours de 20 %", poursuit Louis Bert. Le concept a séduit les particuliers qui ont notamment accès au fonds via les conseillers en gestion de patrimoine indépendants, mais aussi les investisseurs institutionnels qui ont confié à Dorval la moitié des 28 millions d'encours que totalise actuellement le fonds. L'équipe note qu'après un peu plus d'un an d'existence du fonds, la collecte se poursuit à un rythme régulier et justifie cette bonne tenue par des débuts prometteurs : "S'il a été particulièrement violent avec la forte volatilité qu'ont connue les marchés en 2008, le baptême du feu aura été probant puisque nous n'avons perdu que 3,29 % sur l'année, ce qui suscite chaque jour l'intérêt de nouveaux investisseurs." Thierry Bisaga