(AOF / Funds) - Dans sa note de mars sur les hedge funds, Natixis indique qu'il conserve " un positionnement clairement défensif ". En effet, selon lui le rebond technique du mois de mars ne devrait pas masquer la dégradation continue des conditions macroéconomiques et une persistance de l'aversion pour le risque des investisseurs. La banque reste positive sur les stratégies directionnelles de types " Global Macro " et " CTA " et sur les gérants " Equity Market Neutral ". Il estime également que de nombreuses opportunités commencent à apparaître pour les gérants de Fixed-Income Arbitrage, notamment sur la dette souveraine. En revanche, Natixis reste très prudent sur les fonds qui emploient un levier important.
Global Macro : Stratégie qui vise à profiter des prévisions d'évolutions macroéconomiques en investissant dans tous types de marchés et d'instruments. CTA : Stratégie qui vise à exploiter les fluctuations de cours des marchés des obligations, des actions, des changes et des matières premières à l'aide de modèles de trading systématique. Fixed Income Arbitrage : Stratégie qui vise à profiter d'anomalies de cours entre titres obligataires, secteurs, marchés et courbes de rendement. L/S Credit Arbitrage est une stratégie directionnelle qui consiste à acheter des obligations et des instruments obligataires dérivés présentant un potentiel d'appréciation et à se défaire de ceux dont on anticipe qu'ils vont se déprécier.