Valeo qui vient de faire part d'une perte de près de 160 ME pour le compte du premier trimestre, indique avoir consommé un cash flow libre de 116 ME sur ce même premier trimestre 2009, conséquence du paiement des investissements engagés au deuxième semestre 2008, de la perte opérationnelle et du financement des restructurations. Le BFR a une contribution légèrement positive. Les stocks ont diminué de 75 millions d'euros, "permettant ainsi d'ajuster le BFR au niveau d'activité".
L'endettement financier net de Valeo s'établit à 933 millions d'euros. Le ratio d'endettement financier net rapporté aux capitaux propres est de 80% (hors intérêts minoritaires). Au 31 mars 2009, il n'a été procédé à aucun tirage sur les lignes confirmées du Groupe représentant 1,2 milliard d'euros. La liquidité du Groupe reste ainsi intacte.
Parmi ces lignes, pour un montant de 541 millions d'euros, Valeo a obtenu un accord pour substituer un "covenant" de ratio d'endettement financier net sur EBITDA au "covenant" actuel d'endettement financier net sur capitaux propres.
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