LA TENDANCE DU JOUR
La bourse de Paris est repartie de l'avant ce mercredi après sa baisse de la veille. Le CAC40 a clôturé sur un gain de 2,16% de retour au dessus des 3.100 pts à 3.117 pts. Les publications de France Telecom, ArcelorMittal, Sanofi-aventis ou encore Michelin ont animé le marché, de même que les changements intervenus à la direction de la Société Générale et de Natixis. Par ailleurs, les investisseurs n'ont pas semblé être perturbés par la contraction plus forte que prévu du PIB américain au premier trimestre. Wall Street de son côté est également très bien orienté ce soir, en attendant le verdict de la réunion monétaire de la Fed.
ECO/DEVISES
Le PIB des Etats-Unis s'est contracté sur un rythme annualisé de 6,1% au 1er trimestre 2009, selon la première estimation fournie ce mercredi par le Département au Commerce. Ainsi, la correction est similaire à celle affichée sur le 4ème trimestre 2008 (-6,3%), et dépasse le consensus de place qui visait "seulement" 5% de baisse. La contraction observée sur deux trimestres est ainsi la pire en 60 ans. Les détails du PIB du 1er trimestre font ressortir les contributions négatives du déclin des stocks et des investissements des entreprises, et les contributions positives des dépenses de consommateurs (+1,5%) et des dépenses en biens durables et non-durables, ainsi que des dépenses de services.
L'indice du climat des affaires européen a progressé pour la première fois en 11 mois en avril, a indiqué ce matin la Commission, en passant de 64,7 en mars à 67,2.
D'après le dernier rapport hebdomadaire dévoilé par le Département à l'Energie américain, les stocks commerciaux de brut, hors réserve stratégique, ont augmenté pour la semaine close au 24 avril, de 4,1 millions de barils à 374,7 millions de barils. Le consensus Bloomberg tablait sur une hausse de seulement 1,8 million de barils. En revanche, les stocks d'essence ont eux baissé de 4,7 million de barils alors que les stocks de produits distillés (gazole et fioul de chauffage) ont progressé de 1,8 million de barils. Le baril de brut WTI retrouve du coup les 50$ et la parité Euro/Dollar s'affiche désormais plus ferme à 1,33 entre banques.
VALEURS EN HAUSSE
* Kaufman and Broad s'envole encore de 24,2% dans un marché actif ! Interrogée par Boursier.com sur l'agitation boursière qui entoure la valeur depuis quelques jours, la direction du groupe précise n'avoir aucune information sur les mouvements de bourse actuels, ni "aucune hypothèse" sur les achats signalés sur le marché.
* Michelin remonte de 7,4%. Le groupe a réalisé au premier trimestre 2009 des ventes nettes en baisse de 14,2% par rapport au premier trimestre 2008, à 3,5 Milliards d'Euros. Les volumes de ventes en baisse de 24,4%, reflétant essentiellement la chute des marchés de pneumatiques, notamment pour l'activité de Première monte et plus largement pour le Poids lourd (-24%), dans l'ensemble des zones de commercialisation du groupe à l'exception de la Chine. Michelin a bénéficié d'un "mix-prix" positif de 11% traduisant à la fois l'effet des hausses de prix mises en oeuvre en 2008 et le meilleur comportement des marchés du Remplacement par rapport à ceux de la Première monte. Michelin constate que les marchés mondiaux du pneumatique ne devraient se redresser que très progressivement mais affirme rester en bonne voie pour atteindre son objectif de génération de cash flow libre positif en 2009.
* Publicis gagne aussi 7,1%. Le groupe a publié ce matin un revenu de 1,07 Milliard d'Euros pour le compte de son 1er trimestre 2009, matérialisant une croissance de 1,3% en données publiées. Cependant, la variation organique est négative de -4,4%, ce que le management qualifie cependant de "bonne résistance à la violente crise économique", du fait d'un marché en recul de 5,6 à 6,6% selon les publications des concurrents. La société affiche 1,7 Milliard de Dollars d'affaires nouvelles ("New Business"), en tête du classement Nomura pour les agences mondiales. Publicis a précisé que la configuration des prévisions laisse augurer que le point bas de la baisse sera atteint à l'été et que le deuxième semestre 2009 sera meilleur que le premier.
* Pernod Ricard reprend 6,8% et enregistre sa deuxième séance consécutive dans le vert.
* BNP Paribas grimpe de 6%. Au terme des Assemblées Générales en Belgique et aux Pays-Bas, les actionnaires de Fortis ont finalement approuvé le rapprochement de la banque belge avec BNP Paribas. Globalement, les analystes rappellent les points forts de ce rapprochement opportuniste, sans grande surprise toutefois, à l'issue d'un feuilleton fleuve de plusieurs mois...
* Sanofi-aventis regagne 4,2%. Au terme du 1er trimestre 2009, le groupe fait état d'un chiffre d'affaires de 7,1 Milliards d'Euros, en croissance de 2,5% en glissement annuel en données publiées, et en retrait de 0,2% à change constant. Le bénéfice net ajusté hors éléments particuliers grimpe de 15,7% à 2,178 MdsE (+8,7% à change constant), soit 1,67 Euro par action, au-delà des attentes des analystes (1,98 MdE, consensus Bloomberg). Notons que le bénéfice net consolidé part du groupe, intégrant les exceptionnels, atteint 1,578 MdE contre 1,325 MdE un an avant.
* Renault reprend 3% avant la publication ce soir du chiffre d'affaires trimestriel, et après deux séance consécutive de baisse.
* France Telecom monte de 1,5%. Le groupe a débuté son exercice 2009 sur un chiffre d'affaires trimestriel de 12,68 Milliards d'Euros, en retrait de 2,6% en données publiées, mais en hausse de 0,4% en comparable. L'EBITDA ressort en baisse marquée de -7,1% à 4,3 MdsE, baisse ramenée à -4,4% en données comparables, mais un niveau qui reste inférieur à ce que prévoyaient les analystes.
VALEURS EN BAISSE
* Thomson reperd 5% après avoir enregistré deux séances consécutives de nette hausse.
* Carbone Lorraine redonne 4%. Le groupe a annoncé hier soir avoir enregistré sur le premier trimestre un chiffre d'affaires de 158 Millions d'Euros, en hausse de 1% en valeurs historiques grâce à l'effet favorable des parités monétaires et des acquisitions. A périmètre et changes constants, le chiffre d'affaires recule de 6%.
* Suez Environnement cède 2,2%. Au 1er trimestre 2009, Suez Environnement a dégagé un chiffre d'affaires de 2,83 Milliards d'Euros, en baisse de 2,8% en glissement annuel (-2,7% en organique). Le résultat brut d'exploitation se tasse de 9,4% à 436 ME (-7,4% en organique), soit un ratio de 15,4% contre 16,5% un an avant.
* ArcelorMittal recule de 2,9%. Le groupe accuse une perte nette de 1,1 Milliard de Dollars au 1er trimestre, le double de ce que les analystes anticipaient. La faute à une charge exceptionnelle de 1,2 Md$ avant impôts, mais aussi à une chute de 32% du chiffre d'affaires du groupe à 15,1 Mds$. Les volumes baissent également : les livraisons ont reculé de 6% sur la période. L'aciériste évalue sa dette nette à 26,7 Mds$ à fin mars, pour 13,2 Mds$ de liquidités pro forma. La société précise avoir étendu à 2012 la maturité de 6,3 Mds$ de dettes. Côté production, les efforts de réduction se poursuivent. Les suspensions seront maintenues au besoin et les mesures d'optimisation industrielle ont permis de réduire les coûts fixes de plus de 6 Mds$, avec un objectif de plus de 7,5 Mds$ sur une base annualisée pour le trimestre en cours. L'objectif de réduire la dette nette sous les 10 Mds$ en fin d'année a été confirmé. Sur le trimestre en cours, l'EBITDA est anticipée à 1,2 / 1,5 Md$. Le groupe indique par ailleurs avoir mis fin à son programme de rachat d'actions.
* Natixis reperd 0,8%. Le groupe a annoncé la nomination de Laurent Mignon, jusque là associé gérant d'Oddo & Cie depuis 2007, au poste de Directeur général de Natixis.
* PPR perd encore 1,2% après avoir déjà cédé 4,7% hier.
* Saint-Gobain baisse de 0,3% après un retrait de 4,3% enregistré mardi.
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