Pictet & Cie lancera, le 29 mai 2009, son 9ème fonds sectoriel, sur le thème de l'Agriculture. La banque suisse part du principe que le déséquilibre entre la demande croissante de produits agricoles et la diminution rapide des terres exploitables impose d'améliorer la productivité de la chaîne agricole, une meilleure utilisation des ressources et la professionnalisation du secteur.
Son postulat est que des investissements importants vont être nécessaires dans des secteurs tels que, les produits de traitement, les technologies de pointe, le transport, le recyclage, les exploitations agricoles, la conservation des aliments...
Le fonds 'Pictet Agriculture' (LU0366534344 - Classe P Cap) propose donc d'investir sur l'ensemble de la chaîne de production agricole en sélectionnant les entreprises pourvoyeuses de solutions durables aux enjeux alimentaires.
Cédric Lecamp -co-gérant du fonds- est revenu sur Europe 1 sur la stratégie et les principes d'investissement retenus : "Nous avons identifié trois moteurs de la croissance qui nous permettent d'investir sur ce thème qui sont : la croissance démographique et l'urbanisation, le changement des habitudes alimentaires, et la demande créée par les biocarburants".
Il poursuit : "Selon les prévisions des Nations Unies, on a 80 Millions de personnes à nourrir en plus chaque année d'ici à 2050. Forcément, cela crée des besoins d'amélioration des rendements et créée, forcément, beaucoup plus de personnes à nourrir dans différents endroits dans le monde. De part ce fait-là, on voit aussi qu'il y a une diminution de la terre arable. Cela veut dire que plus de gens vivent dans des milieux urbains, et cela tire les ressources des terres arables disponibles pour la culture des matières premières".
D'autre part, "avec l'augmentation des revenus, la consommation de viande augmente. Il y a un effet de levier certain là-dessus... Les gens en consommant plus de viande, consomment indirectement, beaucoup plus de grains nécessaires à la production de produits d'origine animalière" explique Cédric Lecamp.
Enfin, "les biocarburants augmentent aussi de façon importante et qu'il y a un détournement de la production alimentaire vers (...) les biocarburants.
Le fonds 'Pictet Agriculture' se base donc sur une perspective "de demande très élastique axée sur le long terme". Il "s'adresse plutôt à des investisseurs à long terme, qui sont prêts à gérer les fluctuations de la cyclicité de ces marchés (...), mais qui s'inscrivent aussi dans une logique d'amélioration de l'infrastructure à long terme".
Le fonds s'intéresse "uniquement aux valeurs agricoles, réparties à peu près partout dans le monde" et prend "pour pilier les sociétés de petite capitalisation boursière".
En matière de risques : "C'est un fonds qui représente un peu plus de risques que le marché mondial, mais où les moteurs de la croissance sont évidents et inscrits dans le long terme. Nous pensons qu'en jouant ce thème d'amélioration des infrastructures, nous pourrons diminuer la volatilité des rendements sur ces sociétés" explique Cédric Lecamp.
Le fonds Pictet Agriculture retient uniquement les valeurs dont moins de 10% du profil commercial est ciblé OGM, car "tant qu'il n'y a pas de clarté plus accentuée sur ce thème, on donne aux investisseurs le choix d'investir eux-mêmes dans les sociétés d'OGM".
Afin d'éviter de participer au phénomène de spéculation sur les prix des produits alimentaires, le fonds n'investira pas non plus sur les matières premières agricoles.
Le fonds Pictet Agriculture sélectionnera les entreprises avec la société Ethos, spécialiste de la gouvernance d'entreprise, et dont le siège est situé à Genève.
Les frais annuels de gestion sont de 1,60%. Le calcul de la valorisation est quotidien. La souscription et les remboursements se font les jours boursiers ouvrables jusqu'à 14h15 auprès de Pictet & Cie.
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