Le géant de l'énergie a confirmé envisager un placement obligataire directement auprès des particuliers, via les réseaux bancaires. Ce faisant, il réactiverait un mode opératoire auquel il n'avait plus eu recours depuis 20 ans, lorsqu'il s'était agi de financer le renforcement du parc nucléaire français.
Le président d'EDF, Pierre Gadonneix, a officialisé une rumeur qui traînait depuis plusieurs semaines sur les marchés : le géant de l'énergie va lancer un emprunt obligataire destiné aux particuliers. "Cela faisait 20 ans que nous n'avions pas émis ce type d'emprunt", a précisé le dirigeant sur l'antenne de RTL, avant d'ajouter qu'il serait réalisé à un taux d'intérêt "compétitif". Le placement serait proposé aux particuliers dans les réseaux bancaires durant une période de souscription courant du 17 juin au 10 juillet prochain. L'Autorité des Marchés Financiers, qui régule ce type d'opération, devrait donner son feu vert dans les prochains jours.
Selon plusieurs sources, l'opération se monterait à 1 Milliard d'Euros, mais pourrait aller au-delà, en fonction de la demande rencontrée. Interrogé sur ce montant, Pierre Gadonneix l'a jugé "raisonnable" mais a précisé que rien n'était définitif. On peut imaginer que le dirigeant a lancé l'information assez loin en amont de l'opération, pour jauger la réaction du marché et ainsi moduler la taille du placement en fonction de l'accueil réservé à cette annonce, accueil plutôt neutre du reste ce matin. Gadonneix n'est pas rentré beaucoup plus avant dans les détails, à l'exception de la durée de vie de l'obligation, qui devrait être de 5 ans. En revanche le quotidien 'Les Echos', sur la foi de sources bancaires, évoque un taux de 4 à 5% bruts, soit un rendement net de l'ordre de 2,8 à 3,5%.
Pour l'analyste du CM CIC Securities Patrice Lambert-de Diesbach, le succès est "assuré, compte-tenu de l'image de marque d'EDF", en dépit d'une période de placement délicate puisqu'elle correspondra à l'officialisation du processus tarifaire issu du Rapport Champsaur. Le spécialiste signalait d'ailleurs la semaine dernière que le recours à une levée de fonds auprès des épargnants est à double tranchant. En sollicitant les particuliers, le groupe se donne accès à un moyen de financement moins onéreux et plus simple que les traditionnelles opérations obligataires destinées aux professionnels. Mais en contrepartie, il faudra "accepter l'idée que ce sera d'autant plus délicat de tenter de faire passer des hausses tarifaires à l'égard des résidentiels", explique Monsieur Lambert-de Diesbach, qui juge qu'en agissant de la sorte, EDF se met sans doute "dans un piège politique", qu'il ne peut cependant pas ignorer.
Reste que ces fonds, le groupe en a bien besoin, aussi sain soit-il, puisqu'il est lancé dans des projets tous azimuts, entre croissance internationale, passage à une nouvelle génération de centrales nucléaires et modernisation de son parc actuel. Pierre Gadonneix a évoqué sur RTL la nécessité d'investir dans le réseau énergétique en France, en précisant que les 10 à 15 prochaines années verraient les besoins en équipements s'intensifier. "EDF investit et investit massivement", a-t-il ajouté. Le groupe n'est en effet pas resté les bras croisés dernièrement malgré la crise, notamment hors de l'hexagone, puisqu'il a procédé aux rachats de son homologue britannique British Energy pour 13,5 MdsE, ainsi qu'à la moitié des activités nucléaires de l'américain Constellation Energy pour 3,5 MdsE. La dette nette de l'entreprise atteignait 24,5 MdsE fin 2008. EDF s'est engagé à la réduire d'au moins 5 MdsE en deux ans.
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