BNP Paribas est le co-chef de file d'une émission d'obligations catastrophes de 247,5 Millions de Dollars réalisée pour la société de réassurance Foundation Re. Le réassureur a procédé à cette émission obligataire afin de financer une nouvelle couverture sur plusieurs années pour le compte de Hartford Fire Insurance Company (HFIC), filiale de HFSG (l'une des plus importantes sociétés d'assurance et de services financiers des Etats-Unis).
Les obligations émises sont réparties en deux catégories. La catégorie A génèrera jusqu'à 180 Millions de Dollars en cas d'ouragans sévères frappant les Etats-Unis d'ici au 17 novembre 2010. La catégorie G génèrera jusqu'à 67,5 Millions de Dollars (en total annuel) en cas d'ouragans, de tremblements de terre, de tornades ou d'averses de grêle survenant aux Etats-Unis dans les deux années à venir jusqu'au 31 décembre 2008. Ces obligations ont été notées BB+ (pour la catégorie A) et B (pour la catégorie G) par Standard & Poor's.
La performance de ces obligations dépend de l'impact des estimations de pertes des biens du secteur assuré (Insured Industry Property Loss Estimates) de Property Claim Services selon un indice personnalisé. BNP Paribas a également fait office de fournisseur de Total Return Swap au profit de Foundation Re, en lien avec les actifs donnés en garantie. Goldman Sachs est intervenue en tant que chef de file et teneur de livres exclusif.
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