(AOF / Funds) - Les marchés obligataires et actions divergent sur l'hypothèse de croissance, c'est ce qui explique " l'étonnante corrélation entre classes d'actifs risqués et obligations d'Etats ", affirme La Française des Placements dans sa lettre mensuelle de septembre. Selon le gestionnaire, les marchés obligataires intègrent un scénario économique prudent quant aux perspectives de croissance, ce qui se traduit par 1,50% de taux réel 10 ans, et près de 2% d'inflation à 10 ans. Il complète cette analyse en y ajoutant le postulat de taux courts durablement très bas. " Attention au réveil des anticipations monétaires, même si ce risque ne nous paraît pas immédiat ," prévient La Française des Placements.