(AOF / Funds) - Les hedge funds ont affiché une performance positive en mars, selon le rapport mensuel de l'Edhec, avec une stratégie de fonds de fonds en hausse de 1,73%. La moitié du recul enregistré depuis le krach de 2008 est désormais effacée. Le mois dernier, l'indice S&P 500 a gagné 6,03% tandis que la volatilité implicite a reculé à 17,59%, soit son niveau le plus faible depuis janvier 2007. C'est la stratégie Marchés émergents qui a enregistré la meilleure performance avec une hausse de 4,48%. Elle devance les stratégies Distressed Securities, +3,49%, et Long/Short Equity, 2,94%. Dans un contexte de hausse des marchés actions, la stratégie Short Selling a enregistré la plus mauvaise performance : -4,95%. Elle occupe également la dernière place depuis le 1er janvier : -5,7%. Depuis le début de l'année, la stratégie Distressed Securities conserve la première place du palmarès des hausses avec un gain de 5,7%.
Distressed Securities : Stratégie qui consiste à investir dans (ou à vendre à découvert) des titres de sociétés dont le cours est, ou dont on prévoit qu'il sera affecté par une situation difficile (pré ou post-faillite). Long/Short Equity Short Bias : Stratégie directionnelle qui consiste essentiellement à acheter des actions et des dérivés présentant un potentiel d'appréciation et à vendre celles dont on anticipe qu'elles vont se déprécier tout en maintenant structurellement une exposition nette courte au marché des actions. Marché émergent : On entend par marchés émergents, la plupart du temps, l'économie et les marchés financiers des pays en voie de développement : Brésil, Chine, Inde ou Asie du Sud-Est, mais également des pays nouvellement ouverts à l'économie de marché (ancienne Union soviétique). Long/Short Equity : Stratégie directionnelle qui consiste essentiellement à acheter des actions et des dérivés présentant un potentiel d'appréciation et à vendre celles dont on anticipe qu'elles vont se déprécier.