(AOF / Funds) - Selon l'agence de notation Fitch, les hedge funds ont bien résisté à la conjoncture morose depuis le début de l'année mais des failles ont commencé à apparaître au mois précédent. Dans son bulletin trimestriel, elle explique que la volatilité des places financières en mai a souligné l'exposition des fonds au risque systémique et a affecté de nombreuses stratégies. Les hedge funds ont bénéficié cette année du retour d'investisseurs institutionnels cherchant à diversifier leurs placements et de rendement. Etant donné que les marchés sont toujours volatils, et malgré le fait que le risque systémique a quelque peu diminué, Fitch observera la manière dont les hedge funds adaptent leurs expositions au risque dans les prochaines semaines. L'agence de notation en profite pour souligner la difficulté de l'analyse quantitative dans les conditions de marché post-2008 : "Au-delà de l'absence relative de tendances à moyen terme, le marché met également en évidence la nécessité pour de nombreux gestionnaires de procéder à un examen approfondi de leur démarche d'investissement et à rechercher de nouveaux modèles pour devenir plus flexibles et plus diversifiés" juge-t-il.