Les chiffres du 1er trimestre 2006 de Casino ont légèrement dépassé les attentes de Crédit Suisse et du consensus (+17% à 5,94 Milliards d'Euros publié). En dehors de l'Amérique Latine et de Cdiscount, supérieurs aux prévisions, le reste des ventes était cependant conforme à ce qui était anticipé.
Cependant, le courtier reste préoccupé par l'évolution prévisible des marges en France. Dans la mesure où Carrefour est toujours très agressif, où Leclerc se relance et où Intermarché se lance dans la lutte, celles-ci pourraient rester sous pression.
En conséquence, Crédit Suisse reste en position d'attente et rappelle que les efforts de l'enseigne en France seront longs à produire des effets. L'opinion est ainsi maintenue à "Sousperformance", pour une valorisation de 46 euros par action.
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