(AOF / Funds) - "L'aggravation de la crise en Europe a provoqué une hausse générale des corrélations entres classes d'actifs. Si une résolution au moins partielle de la crise peut être trouvée rapidement, il est intéressant de prendre position sur une baisse des corrélations entre les parités incluant l'EUR. Nous suggérerons de vendre la corrélation six mois entre la parité EUR/CHF et la parité EUR/GBP qui apparaît chère d'un point de vue statistique", note SG Cross Asset Research. "Cette stratégie de corrélation peut être simplifiée en recourant à une stratégie de valeur relative qui consiste à acheter un put spread sur le GBP/CHF et à vendre un put spread sur l'EUR/CHF." AUT/ALO