Le bout du tunnel est enfin en vue pour Eurotunnel ! Les créanciers obligataires de l'opérateur du tunnel sous la Manche, ont en effet voté hier en faveur du plan de restructuration de sa lourde dette d'environ 9 MdsE. Le taux d'approbation a atteint 82,2% pour les créanciers d'obligations émises par France-Manche, et 69,2% pour ceux détenant des titres émis par Eurotunnel Finance. Les autres catégories de créanciers ayant déjà donné leur accord le 27 novembre, plus rien ne devrait donc s'opposer à la validation du plan par le Tribunal de commerce de Paris. Ce dernier pourrait le faire dès lundi prochain, 18 décembre, date à laquelle les administrateurs judiciaires du groupe lui présenteront officiellement le plan. Il reste toutefois un dernière incertitude juridique, le fonds Oaktree ayant déposé une réclamation contre la validité du vote du 27 novembre.
Le plan de sauvegarde prévoit de diviser par deux la dette du groupe, via l'attribution aux créanciers d'Obligations remboursables en actions (ORA). Parallèlement, une nouvelle société, baptisée Groupe Eurotunnel, sera créée et lancera une OPE sur les actions Eurotunnel au courant du premier trimestre 2007. Une opération très dilutive pour les actionnaires actuels, car à terme, après remboursement de leurs ORA, les créanciers sont susceptibles de posséder jusqu'à 87% du capital de la nouvelle société. Toutefois, le PDG d'Eurotunnel, Jacques Gounon, s'est engagé à racheter progressivement sur le marché jusqu'à 62% des ORA, afin de limiter la dilution des actionnaires actuels à 33%.
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